最近，伊利股份發(fā)布了2023年半年報，業(yè)績表現(xiàn)高位雙增。今年以來，伊利在各個維度繼續(xù)鞏固龍頭地位，積極應對經(jīng)濟下行壓力，釋放品類均衡優(yōu)勢，加速數(shù)智化轉(zhuǎn)型，展現(xiàn)出非凡的抗風險能力和卓越的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

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一、行業(yè)龍頭地位明顯，業(yè)績表現(xiàn)亮眼

2023年半年報顯示，上半年伊利實現(xiàn)營業(yè)總收入661.97億元，同比增長4.31%；歸母凈利潤63.05億元，同比增長2.81%。營收領先行業(yè)第二名150.78億元，超過行業(yè)第二名與第三名之和；同期，伊利股份歸母凈利超過行業(yè)第二名的兩倍。在經(jīng)濟下行壓力明顯的情況下，伊利仍能保持穩(wěn)定增長，充分顯示出行業(yè)龍頭的雄厚實力。

具體來看，伊利在多個維度進一步鞏固了龍頭地位:

1. 穩(wěn)居全球乳業(yè)第一梯隊，是國內(nèi)外公認的行業(yè)絕對領導者。伊利是疫情期間唯一實現(xiàn)營收、凈利雙增長的綜合型規(guī)模乳企，也是唯一穩(wěn)居全球前列的本土企業(yè)。29日荷蘭合作銀行最新發(fā)布的2023年全球乳業(yè)20強排名顯示，伊利連續(xù)第4年登上全球乳業(yè)五強榜單，再次成為唯一位列全球五強的中國乳企。 2. 品牌價值持續(xù)提升，已連續(xù)4年穩(wěn)居全球乳業(yè)品牌榜首。在最新發(fā)布的品牌價值排名中，伊利以雙位數(shù)增長在榜單上遙遙領先。3. 研發(fā)實力雄厚，持續(xù)領先同行。伊利累計獲批發(fā)明專利784件、中國專利優(yōu)秀獎 8 件，是獲得“中國專利優(yōu)秀獎”最多的乳制品企業(yè)，充分顯現(xiàn)其技術創(chuàng)新領先優(yōu)勢。半年報顯示，公司研發(fā)費用的增長速度和絕對額，都遠超同行。4. 產(chǎn)品力持續(xù)提升，用戶口碑不斷改善。伊利憑借產(chǎn)品和技術創(chuàng)新，持續(xù)提升產(chǎn)品品質(zhì)和用戶體驗，獲得消費者青睞。5. 渠道運營能力突出，線上線下雙輪驅(qū)動。伊利憑借強大的數(shù)字化運營能力，使線上線下銷售保持強勁增長勢頭。

6.社會責任擔當突出，ESG評級達A級，是同行業(yè)最高水平，顯示伊利在可持續(xù)發(fā)展方面表現(xiàn)卓越。

7. 機構投資者一致看好“逐季向好”。據(jù)wind預測，2023年伊利營業(yè)收入約為1303.65億元，同比提升5.84%，而歸母凈利潤大概為104.36億元，同比增速10.65%。這意味著伊利有望成為中國乳業(yè)首個實現(xiàn)100億歸母凈利潤的企業(yè)。

伊利的戰(zhàn)略布局和經(jīng)營表現(xiàn)都顯著領先同行，龍頭地位愈發(fā)鞏固。上半年業(yè)績的高位增長，彰顯其抗風險能力，也預示著未來發(fā)展空間廣闊。

二、品類結(jié)構優(yōu)勢持續(xù)釋放，新增長點不斷開花多年來，伊利始終致力于調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構，建立均衡發(fā)展的產(chǎn)品組合。半年報顯示，這一結(jié)構優(yōu)勢持續(xù)釋放，業(yè)務增長更加平衡，新的增長點不斷顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：詩與星空

1. 奶粉業(yè)務成長亮眼，多品類領跑行業(yè)2023年上半年，奶粉業(yè)務營收135.21億元，增長12.01%，達到兩位數(shù)增速。在行業(yè)增速放緩的情況下，伊利奶粉業(yè)務逆勢而上，成為增長新引擎。具體來看，成人奶粉市場份額達23.8%，增速領先；兒童奶粉份額、增速雙第一；嬰幼兒奶粉增速也位居前列。

在多個細分領域，伊利奶粉均實現(xiàn)領先增長。

2. 冷飲增勢強勁，規(guī)模和份額居首半年報顯示，2023年上半年冷飲業(yè)務收入91.58億元，增長25.54%，是所有產(chǎn)品線中增速最快的。

數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：詩與星空

在細分市場中，伊利冷飲無論是規(guī)模還是份額均穩(wěn)居第一，增長勢頭強勁。

3. 液奶保持穩(wěn)健，高端品類增速快

液奶仍是伊利的基礎板塊，2023年上半年收入424.23億元，規(guī)模和市場份額繼續(xù)居于行業(yè)第一。在液奶類別中，高端有機奶增速達到17.1%，金典等明星單品快速增長，帶動整體液奶增長。

4. 創(chuàng)新產(chǎn)品增長迅猛，占比提升至15%

伊利加大創(chuàng)新力度的成效已初步顯現(xiàn)。上半年創(chuàng)新品收入在總收入中的占比提升至15%，對企業(yè)增長作出愈發(fā)重要的貢獻。有機乳品、乳及植物基健康功能營養(yǎng)品等保持良好增長勢頭，為整體業(yè)務發(fā)展貢獻更多增量空間。

5. 全球化進程不斷深入，海外收入穩(wěn)步增長

截至2023年6月底，公司在全球擁有75個生產(chǎn)基地，產(chǎn)品銷往60多個國家和地區(qū)。在復雜的國際環(huán)境下，伊利的全球化布局仍在穩(wěn)步推進，上半年國際化業(yè)務收入繼續(xù)保持雙位數(shù)增長，顯示公司具有較強的全球化運營能力。

近年來，伊利在業(yè)務結(jié)構調(diào)整方面成效顯著，既有穩(wěn)健的液體乳為核心的基礎業(yè)務，也有快速增長的新興業(yè)務，實現(xiàn)了增長的平衡和協(xié)同，增長質(zhì)量和潛力持續(xù)提升。

三、數(shù)智化轉(zhuǎn)型成效顯著，運營效率整體提升

伊利大力推進數(shù)智化轉(zhuǎn)型，以技術創(chuàng)新為引領，在產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)深化應用，顯著提升了運營效率。

數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：詩與星空

1. 智慧牧場建設領先同行

伊利構建了全球領先的智慧牧場體系，實現(xiàn)了牧場管理的智能化和無人化，大幅提高了運營效率。

2. 智能工廠提質(zhì)增效

在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，伊利廣泛應用自動化和智能化技術，打造智能工廠，使產(chǎn)能和質(zhì)量顯著提升。

3. 大數(shù)據(jù)運營鎖定消費者

伊利積極運用大數(shù)據(jù)和人工智能技術，實時洞察消費者需求，提升產(chǎn)品設計和銷售的精準度。

4. 全渠道數(shù)字化賦能

依托強大的數(shù)字化基礎設施，伊利實現(xiàn)了全渠道的智能化、精細化運營，線上線下協(xié)同驅(qū)動增長。

數(shù)智化轉(zhuǎn)型不僅顯著提升了運營效率，也為產(chǎn)品和業(yè)務創(chuàng)新提供了有力支撐，是企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要動力。伊利在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面建樹卓著，正在成為同行的標桿。

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