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4月26日，震裕科技（300953.SZ）公告，公司于2023年4月25日收到深圳證券交易所出具的《關于受理寧波震裕科技股份有限公司向不特定對象發行可轉換公司債券申請文件的通知》，深交所對公司報送的向不特定對象發行可轉換公司債券的申請文件進行了核對，認為申請文件齊備，決定予以受理。

2月28日，震裕科技發布向不特定對象發行可轉換公司債券預案，擬發行可轉債擬募集資金不超過12億元（含12億元），扣除發行費用后，募集資金凈額擬投資于以下項目：年產9億件新能源動力鋰電池頂蓋項目、年產3.6億件新能源汽車鋰電池殼體新建項目、補充流動資金。

公司稱，近年來，隨著下游新能源汽車市場的持續發展，動力鋰電池精密結構件需求持續增長，使得公司規模快速擴大。受制于新能源汽車動力鋰電池行業經營模式，下游客戶賬期一般大于上游供應商（如鋁材、鋼材等大宗商品供應商）的賬期，形成一定的時間差，因此，公司在快速擴張期的日常生產經營活動對流動資金要求較高。

本次向不特定對象發行可轉換公司債券，一方面有利于未來業務的進一步發展及市場份額的增長，另一方面也將有助于公司目前在建項目實施，為培育新的利潤增長點，增強持續盈利能力。募集資金到位后，有助于改善資本結構，降低資產負債率和財務風險，緩解公司業務發展所面臨的流動資金壓力。

震裕科技主營精密級進沖壓模具及下游精密結構件的研發、設計、生產和銷售。公司主要產品包括電機鐵芯和動力鋰電池精密結構件，其中電機鐵芯產品包括電機定子、轉子鐵芯，為家用電器、汽車、工業工控等行業用電機的核心結構件；動力鋰電池精密結構件產品主要為新能源汽車動力鋰電池頂蓋和外殼。公司電池結構件、電機鐵芯業務核心客戶分別為寧德時代、比亞迪，2021年供貨比率分別約為45%、70%。

2022年以來，行業需求放緩，公司盈利低于券商預期。2022年，震裕科技實現營收 57.52億元，同比增長89.59%；歸母凈利潤1.04億元，同比下降39.11%。其中第四季度實現營業收入17.42 億元，同比增長58.38%，歸母凈利潤-0.31 億元，同比下降158.77%。

另外，近年來公司毛利持續下滑，盈利能力承壓。公司2022年毛利率為12.28%，較上年下降5.71pcts，凈利率為1.8%，較上年下降3.81pcts。分業務來看，公司2022年鋰電池精密結構件收入為32.56億元，同比增長96.84%，毛利率為9.46%，同比減少8.03pcts；電機鐵芯收入為14.63億元，同比增長104.52%，毛利率為16.93%，同比減少1.73pcts；模具業務收入3.23億元，同比增長43.83%，毛利率46.15%，同比減少7.32pcts。而2014年銷售毛利率為46.73%。

同日，公司發布一季度業績公告，2023年第一季度營收約10.7億元，同比減少14.9%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1577萬元，同比減少71.88%。營收環比第四季度大幅下滑，但凈利跌幅有所收窄。

來源：泡財經

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