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財聯社8月12日訊，昨日早盤三大指數集體高開，隨后逐步震蕩上行。高位的賽道股如光伏、汽車、半導體等板塊呈現分化走勢，相對低位的消費電子表現活躍，存量資金博弈情況下，金融概念股吸金效應顯著。板塊方面，券商概念、消費電子、Chiplet概念等板塊漲幅居前。截止收盤，昨日滬深兩市成交額達10667億，較上個交易日放量1005億，滬指漲1.60%，深成指漲2.05%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.37%，北向資金滬股通凈買入62.13億，深股通凈買入70.82億。

隔夜美股三大指數收盤漲跌不一，納指跌0.58%，標普500指數跌0.07%，道指漲0.08%。熱門中概股多數上漲。小鵬汽車漲逾7%，騰訊音樂漲逾6%，蔚來漲超5%，拼多多、嗶哩嗶哩漲逾4%，富途控股、愛奇藝漲超2%。

在今日券商晨會上，中金公司認為，半導體估值已位于歷史底部區(qū)間，有望迎接下一個周期；光大證券認為，兩市放量大漲，挖掘消費電子短線機會；中信證券認為，加息因素壓制弱化，金價上漲趨勢強化。

中金：半導體估值已位于歷史底部區(qū)間，有望迎接下一個周期

中金公司認為，半導體是兼具成長+周期的行業(yè)，歷次周期都有異同，我們對1978年以來的全球半導體周期進行了復盤。我們認為平均4-5年會經歷一輪半導體周期，周期呈現“牛長熊短”的特征（上行1-3年，下行1-2年）；從二級市場投資角度，在周期上行和下行階段，SOX指數通常會經歷“戴維斯雙擊”和“戴維斯雙殺”；在周期見底反轉的過程中，SOX指數往往領先基本面3-9個月；每輪周期中，都存在大幅跑贏SOX指數的個股機會。參考歷史數據，我們認為2022年處于周期下行階段，當前估值已位于歷史底部區(qū)間，布局下一輪周期的時機或將不遠。

光大證券：兩市放量大漲，挖掘消費電子短線機會

光大證券指出，昨日三大指數全天放量反彈，市場小幅放量之后，還不足以改變市場整體的震蕩格局，指數的單日反彈會否形成一日游，還需要觀察，因此交易上可以不急著去做跟進。策略方面，科創(chuàng)板做市落地節(jié)點快了，所以大金融有異動，但大金融能不能持續(xù)還是要看市場對應的交投級別。消費電子進入修復期，對應大廠新品發(fā)布在即，短期來看有一定持續(xù)性，可以重點挖掘短線機會。

中信證券：加息因素壓制弱化，金價上漲趨勢強化

中信證券指出，美國通脹數據階段性見頂，市場對美聯儲后續(xù)激進加息的預期弱化，加息對金價的壓制作用邊際減弱。當前我們判斷高通脹水平仍是金價最主要的支撐，并進而衍生出衰退預期、實際利率水平走低等利好金價的要素。當前黃金板塊公司估值處于歷史底部，加息對金價“松綁”以及企業(yè)產量重回增長趨勢有望帶動企業(yè)實現量價齊升，估值和利潤的雙升將使得黃金板塊公司的配置吸引力大增。

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