文/樂居財經李姍姍

(資料圖)

五年前，許家印顯露勃勃雄心，一心想要拿下全金融牌照。彼時的恒大正如日中天，僅用了兩年時間，便拿下了銀行、保險、互聯網金融、融資租賃、金融資產交易所、保理等全套金融、類金融業務。

而隨著行業監管趨嚴，恒大鋪設的金融版圖逐漸開始缺角。從恒大金服改名，到恒贏證券“消失”，再到旗下融資租賃公司、保理公司等陸續注銷。如今，為了還債，曾被恒大兩度減持套現的盛京銀行再次被擺上貨架。

8月8日，阿里司法拍賣平臺顯示，恒大（南昌）有限公司（下稱“恒大南昌”）持有的盛京銀行約12.82億股股份將于9月6日被拍賣，拍賣標的物評估價為75.6億元，起拍價為73.07億元。

而在此之前，7月31日，中國恒大曾發布公告表示，子公司恒大南昌收到仲裁裁決書。

公告稱，仲裁申請人于2021年7月為中國恒大控制的實體借款提供擔保，恒大南昌則以其持有的合計約12.82億股盛京銀行股份向申請人提供反擔保質押。因借款方未能還款，申請人履行擔保責任并向恒大南昌主張執行該質押。

根據裁決書的內容，申請人對盛京銀行該筆股份有優先受償權，優先受償權的范圍為申請人履行擔保責任償還的金額，約為73.06億元，及資金占用費和申請人因行使追償權的其他費用。

簡言之，恒大南昌在去年為73.06億元的貸款提供反擔保質押，質押物為12.82億股盛京銀行股份，現如今被申請執行。恒大此次將賣出其持有的盛京銀行全部股權來償債。

值得注意的是，盛京銀行為盛銀消費金融的控股股東，持股比例達60%。若此番恒大清空盛京銀行，則將在失去銀行牌照的同時，進一步間接失去消費金融這張牌照。

盛京銀行沉浮

恒大所持有的盛京銀行股份早已淪為資本騰挪的工具。

2021年8月17日，盛京銀行公告稱，該行第一大股東恒大南昌擬將所持有的盛京銀行1.67億股內資股轉讓給沈陽市國資委附屬公司東藥集團和盛京金控，交易對價為6元/股，恒大南昌此次股權轉讓套現超10億元。

緊接著，9月29日，恒大南昌再次將所持盛京銀行17.53億股內資股股份以99.93億元轉讓予盛京金控，占該行已發行總股份的19.93%，交易對價為5.7元/股。

上述兩次交易事項完成后，盛京金控將持有盛京銀行18.29億股內資股股份，占該行已發行總股份的20.79%，成為盛京銀行第一大股東；而恒大在盛京銀行的持股比例則由此前的36.4%下降至14.57%。

兩個月內兩度減持盛京銀行，恒大套現共計約110億元。對此，恒大曾表示，“公司流動性問題對盛京銀行造成巨大負面影響，引入國企受讓方作為大股東，有助穩定盛京銀行的經營，同時有助于本公司仍持有的盛京銀行14.57%股權的增值保值。”

公開資料顯示，盛京銀行總部位于遼寧省沈陽市，前身為沈陽市商業銀行，2007年2月經銀監會批準更名為盛京銀行，2014年12月29日，盛京銀行登陸港交所。

而恒大與盛京銀行的故事始自2016年。

當年年初，恒大耗資69.29億港元，收購盛京銀行H股5.77億股股份；4月份，恒大再以100億元人民幣的價格收購盛京銀行內資股10億股，交易完成后恒大在盛京銀行的持股比例上升至27.24%，登上該行第一大股東之位。

不過，隨后因觸及港交所關于“上市公司公眾持股水平不得低于25%”的監管紅線，恒大不得不以69.2億港元出售盛京銀行5.77億H股，將持有盛京銀行的股份降至17.28%。

直到2019年，恒大再斥資132億元認購盛京銀行的22億股內資股，約合收購價格6元/股，持股比例從17.28%躍升至36.4%，進一步穩固了控股股東的地位。

盡管控股了一家銀行，但恒大依然難以抵擋暴雷帶來的巨大沖擊。2021年9月，隨著恒大財富理財產品兌付出現逾期，恒大正式暴雷，萬億負債的高壓下，恒大被迫“賣子”，旗下的核心資產紛紛成為了砧板上的待售物，盛京銀行便是其中之一。

而值得注意的是，自恒大收購盛京銀行股份之后，該行財務表現每況愈下。

樂居財經《資管K線》翻閱歷年財報獲悉，2016年-2021年，盛京銀行的凈資產收益率分別為15.77%、15.55%、9.49%、8.06%、1.52%、0.5%，連續五年下滑。

與此同時，盛京銀行個人住房貸款占比持續攀升。2016年-2021年，這一指標分別為1.9%、3.3%、5.5%、7.9%、8.8%、9.8%。同期，不良貸款率從2016年的1.74%，升至2021年的3.28%，遠高于截至2021年末的全國商業銀行不良貸款率1.73%。

資產質量堪憂的情況下，盛京銀行多項盈利指標也難言樂觀。2021年，其實現營業收入154.67億元，同比下降4.9%；利息凈收入123.88億元，同比下降14.91%；歸母凈利潤為4.02億元，同比大幅下滑66.61%，而此前2019年、2020年其歸母凈利潤分別為54.43億元、12.04億元，連續兩年“膝斬”。

盛銀消金動蕩

事實上，當年恒大不惜耗資數百億將盛京銀行納入麾下，正是因為看中了其身后的金融牌照，而盛京銀行控股子公司盛銀消費金融（下稱“盛銀消金”），這也是恒大金融布局的關鍵一步。

據了解，在盛京銀行之前，銀監會在全國共計僅發放了13塊消費金融公司牌照，可見此牌照的含金量之高。

資料顯示，盛銀消金成立于2016年2月，注冊資本3億元，法定代表人為張珺，經營范圍包括發放個人消費貸款；接受股東境內子公司及境內股東的存款；向境內金融機構借款；經批準發行金融債券等。

目前，盛銀消金是由盛京銀行、大連德旭經貿有限公司、順峰投資商業有限公司分別持股60%、20%和20%，而恒大通過盛京銀行間接持有盛銀消金8.742%股權。

入股盛京銀行后，恒大與盛銀消金在業務上曾有過交集。借助恒大的地產場景優勢，盛銀消金推出了車位分期產品恒大業主車位貸，該產品面向恒大樓盤新老業主，對于需要購買車位的用戶提供分期貸款服務，利率為11.85%-12.2%。

早前二者進行合作，恒大為盛銀消金帶來不少流量，但如今恒大危機，再加上盛銀消金即將脫離“恒大系”，其資源優勢也勢必受到影響。

實際上，近些年來，盛銀消費金融不僅在規模方面一直原地踏步，在業績方面更是遠不及競爭對手。

盛銀消金作為東北地區首家消費金融公司，盡管有先發優勢，但其并未把握機會，創建不久便被晚成立一年的哈銀消費金融遠遠甩在身后。

目前，哈銀消費金融注冊資本已由最初的5億元增至15億元，而盛銀消金仍停留在3億元；在資產總額上，截至2021年末盛銀消費金融為48.04億元，遠低于哈銀消費金融的136.38億元。

年報顯示，2021年，盛銀消費金融實現營業收入2.66億元，同比增長20.36%；實現凈利潤8047.01萬元，同比增長50.06%。業績雖大幅度增長，但整體仍排在消金行業“尾部”。

與此同時，盛銀消金的不良率創下新高。2019年、2020年，其不良貸款率分別為0.24%、0.09%，而到了2021年這一數值卻躍升至0.74%。

此外，近些年來，盛銀消金的人事動蕩亦備受市場關注。據統計，成立六年以來，盛銀消金已更換三任董事長、三任總經理、四位董事、四位監事以及兩位監事長。頻繁的人事變動反映出公司治理的不足，而這或也是盛銀消金同業競爭乏力的重要原因。

金控夢碎

據了解，恒大涉足金融領域始于2013年。彼時，其通過多個附屬公司陸續從二級市場共買入華夏銀行5%的股權，成為華夏銀行第四大股東，然而一年多后選擇清倉。

直到2015年，恒大的金融版圖正式開疆拓土。當年，恒大分別與中國農業銀行、中國銀行達成戰略合作，并于中國郵政集團戰略結盟。相比尋求外部合作，恒大更傾向于擁有自己的金融公司。

同年11月，其耗資39億元收購新大東方人壽保險公司50%股權，后更名為恒大人壽；在恒大人壽的基礎上，還成立了恒大金融集團。

次年，恒大入股了盛京銀行。與此同時，開展互聯網金融業務的恒大金服也于2016年3月16日正式上線，為恒大旗下的P2P平臺。另據報道，恒大還在同一年收購了廣西集付通，曲線獲得了第三方支付牌照，隨后將該公司更名為廣西恒大萬通支付有限公司。

僅兩年時間，恒大便陸續拿下銀行、保險、第三方支付、互聯網金融等多個金融牌照。在2017年工作會議上，許家印便直接提出，2017年恒大金融集團的目標是實現參股或控股銀行、保險、證券、信托、公募基金、互聯網金融等金融全牌照。

然而，隨著監管趨嚴，其鋪設的多個跨界金融板塊接連“出事”。

2018年初，恒大金服被查出未取得從事金融業務的資質（金融信息中介、理財產品等），已涉嫌非法金融，該問題被曝光后，恒大金服開始停發線上定期理財產品，只保留基金代銷產品。

P2P清退大潮下，無標可發的恒大金服改名恒大財富，而此后拉開恒大暴雷大幕的，正是恒大財富理財產品的違約。

與恒大金服一同消失的還有恒大此前布局的恒贏證券，2016年10月，這家券商出現在申請牌照的隊伍當中，而次年6月就消失在證監會公示的名單中。彼時，恒大方面曾回應稱，證監會對券商牌照設置了較高的門檻。可見，恒贏證券早已被“勸退”。

除此之外，恒大還在2020年注銷了廣州恒大融資租賃有限公司、恒大金融資產交易中心（西安）有限公司、恒大保理（深圳）有限公司3家全資子公司，金融版圖銳減。

而今，恒大持有的盛京銀行全部股份悉數被擺上貨架，連同其間接持股的盛銀消金也將隨之遠去，其所剩不多的金融拼圖或將再丟兩塊。

關鍵詞： 恒大失牌