HD現(xiàn)代集團終于成功收購韓國船機商STX重工，讓已經(jīng)擁有全球最大船用發(fā)動機制造企業(yè)的這家全球造船巨頭在發(fā)展環(huán)保雙燃料發(fā)動機方面再添強援，在擴大大型發(fā)動機產(chǎn)能滿足自身需求的同時，HD現(xiàn)代集團將進(jìn)一步搶占中國等海外市場份額。

出資6400萬美元收購35%股份，韓國造船海洋成STX重工最大股東

(資料圖片僅供參考)

7月31日，HD現(xiàn)代集團（原現(xiàn)代重工集團）造船業(yè)務(wù)控股公司HD韓國造船海洋宣布，與韓國私募基金運營公司PineTree Partners簽訂了收購船用發(fā)動機制造企業(yè)STX重工的正式合同。HD韓國造船海洋將出資813億韓元（約合6400萬美元）收購PineTree Partners持有的STX重工6524174股股份和以第三方分配方式發(fā)行的5364670股新股，從而獲得STX重工35%的股份，成為其第一大股東。

去年12月，韓國造船海洋、韓華集團、韓國私募基金(PEF)運營公司Socius等4-5家企業(yè)參加了STX重工股份出售的預(yù)投標(biāo)。今年3月2日，STX重工股份出售開始正式投標(biāo)，韓國造船海洋成為唯一參與正式投標(biāo)的企業(yè)。

據(jù)韓國業(yè)界相關(guān)人士透露，盡管在此前的預(yù)投標(biāo)以及實地盡職調(diào)查階段，韓華集團、Socius等企業(yè)也表現(xiàn)出了收購意向，使得此次收購戰(zhàn)的較量呈現(xiàn)群雄亂戰(zhàn)的局面，但最終除了韓國造船海洋外，其他企業(yè)并沒有參與正式投標(biāo)，這也意味著韓國造船海洋事實上已經(jīng)被確定為STX重工的收購者。

據(jù)悉，韓華集團曾經(jīng)對收購STX重工表現(xiàn)出較大興趣，但在今年2月16日簽訂了收購韓國船用發(fā)動機制造商HSD Engine(原斗山發(fā)動機)公司33%股份的意向協(xié)議（MOU）后，決定退出此次STX重工股份出售的正式投標(biāo)。

STX重工是原STX集團的子公司，成立于2004年2月，主要從事船用發(fā)動機和陸用發(fā)電用發(fā)動機以及船舶配套業(yè)務(wù)。STX集團解體后，STX重工于2016年8月進(jìn)入重組程序。

2018年3月，STX重工將PineTree Partners和GlobalSeAH分別選定為優(yōu)先競購者。隨后，PineTree Partners以987億韓元（約合9260萬美元）的價格收購了其主機配套業(yè)務(wù)部門，占STX重工總股份的約66.1%，方式是收購STX重工發(fā)行的新股和公司債券。之后，PineTree Partners又通過批量處理和場內(nèi)出售等降低了持股率。此外，GlobalSeAH以161億韓元（約合1500萬美元）的價格收購了STX重工平臺業(yè)務(wù)部門。在收購STX重工主機配套業(yè)務(wù)部門4年后，2022年P(guān)ineTree Partners決定出售其經(jīng)營權(quán)股份。

隨著近年來造船市場的復(fù)蘇，STX重工的財務(wù)結(jié)構(gòu)正在得到改善。自2018年出現(xiàn)大規(guī)模赤字以來，STX重工除2020年以外一直處于虧損，不過進(jìn)入2022年以來，STX重工已連續(xù)3個季度實現(xiàn)盈利。去年第三季度末，該公司發(fā)動機設(shè)備領(lǐng)域的訂單同比增長了16%。去年11月，STX重工還與中國的造船企業(yè)簽訂了139億韓元（約合1000萬美元）規(guī)模的船用發(fā)動機供應(yīng)合同。同時，STX重工還正在就構(gòu)建可以生產(chǎn)新開發(fā)的環(huán)保發(fā)動機的設(shè)施設(shè)備進(jìn)行研究討論。

進(jìn)一步擴大船用發(fā)動機產(chǎn)能，擴大中國等海外市場份額

業(yè)界人士指出，STX重工在船用柴油發(fā)動機、DF雙燃料發(fā)動機、LNG發(fā)動機、LPG發(fā)動機等領(lǐng)域均具有較強的競爭力。韓國造船海洋收購STX重工，是為了將現(xiàn)代重工發(fā)動機與機械事業(yè)部（現(xiàn)代重工發(fā)動機公司，HHI-EMD）擁有的發(fā)動機技術(shù)與STX重工擁有的技術(shù)相結(jié)合，豐富中小型發(fā)動機的產(chǎn)品型譜，為客戶提供多樣化的產(chǎn)品選擇。

此外，韓國造船海洋成功收購STX重工，旗下的現(xiàn)代重工、現(xiàn)代三湖重工、現(xiàn)代尾浦造船等3家造船子公司將與發(fā)動機業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

據(jù)國際 船舶網(wǎng)了解，韓國造船海洋旗下的現(xiàn)代重工集團發(fā)動機與機械事業(yè)部（HHI-EMD）是全球最大的船用發(fā)動機制造商HHI-EMD主要生產(chǎn)船用大中型發(fā)動機，是船用主機交付臺數(shù)和總功率全球第一的船舶配套供應(yīng)商，其銷售額占現(xiàn)代重工的7%，在公司內(nèi)僅次于銷售額占比77%的造船與海工事業(yè)部。近年來，得益于環(huán)保船舶訂單的大幅增加、商船大型化趨勢的進(jìn)一步發(fā)展，以及訂單規(guī)模的增長，HHI-EMD的接單形勢一片大好，特別是雙燃料動力發(fā)動機的銷售單價很高，使得該公司的盈利情況正在出現(xiàn)明顯改善。

韓國造船海洋表示，收購STX重工是為了進(jìn)一步擴大船用發(fā)動機產(chǎn)能。該公司人士表示：“這是有效應(yīng)對日益增長的船用發(fā)動機需求的戰(zhàn)略舉措。收購成功后，將現(xiàn)代重工擁有的發(fā)動機技術(shù)與STX重工擁有的技術(shù)相結(jié)合，不僅可以促進(jìn)中小型發(fā)動機產(chǎn)品的多樣化，而且還將與HD現(xiàn)代集團的造船業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提高綜合競爭力。”

簽訂收購STX重工的正式合同后，HD韓國造船海洋表示，期待通過此次收購擴大大型二沖程發(fā)動機的生產(chǎn)能力，強化主要零部件競爭力，并通過營銷協(xié)作擴大出口等措施，發(fā)揮在船用發(fā)動機市場上的協(xié)同效應(yīng)。

收購?fù)瓿珊螅琀D韓國造船海洋將為STX重工的獨立經(jīng)營體制和環(huán)保發(fā)動機技術(shù)提供支援，并推進(jìn)其雙燃料發(fā)動機、柴油發(fā)動機等各產(chǎn)品生產(chǎn)線的專業(yè)化，提高生產(chǎn)效率，最大限度地提高生產(chǎn)能力。在確保STX重工擁有的渦輪增壓器競爭力、提高主要零部件國產(chǎn)化率的同時，HD韓國造船海洋將助力STX重工加強海外營銷，擴大在中國等海外市場的份額。

HD韓國造船海洋相關(guān)人士表示：“STX重工將結(jié)合HD現(xiàn)代重工擁有的發(fā)動機技術(shù)，適應(yīng)日益增長的環(huán)保發(fā)動機需求，通過與集團內(nèi)造船業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)創(chuàng)造新的發(fā)展機遇。”

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