文/樂居財(cái)經(jīng)研究院張林霞3月29日，KCash金融科技集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“KCash”）披露招股書，擬于港交所上市，對(duì)商業(yè)貸款行業(yè)進(jìn)行綜合分析。

【資料圖】

KCash表示，商業(yè)貸款為向面臨流動(dòng)資金問題的中小企及公司批出的貸款。批出的貸款可用于管理短期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、促進(jìn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張或購買機(jī)器及設(shè)備。大額貸款通常需要以抵押品支持，包括物業(yè)、股份、應(yīng)收賬款、發(fā)票等。

放債行業(yè)有兩大類別合法放債人，分別為認(rèn)可機(jī)構(gòu)及持牌放債人。認(rèn)可銀行與持牌放債人之間的主要區(qū)別在于利率及營(yíng)運(yùn)靈活性。持牌放債人通常收取較銀行更高的利率，并就貸款規(guī)模、入息證明要求、抵押品類型及批核程序而言享有更具營(yíng)運(yùn)靈活性。

二零一七年至二零二二年，香港持牌放債人批出的貸款及墊款總值（包括無抵押及有抵押貸款）穩(wěn)步增長(zhǎng)，復(fù)合年增長(zhǎng)率為2.9%，于二零二二年底前達(dá)致495億港元。受惠于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及私人融資需求增加，香港持牌放債市場(chǎng)的未收回價(jià)值及市場(chǎng)參與者數(shù)量均呈上升趨勢(shì)。二零一七年至二零二二年，私人貸款于持牌放債市場(chǎng)所占份額較大，并享有較高的復(fù)合年增長(zhǎng)率，約為3.1%。

無抵押私人貸款及墊款的利率及貸款條款通常因毋須抵押品而以借款人的信譽(yù)而定。持牌人收取的利率通常較高，介乎20%至48%。二零一七年至二零二二年，無抵押貸款及墊款的營(yíng)業(yè)額按復(fù)合年增長(zhǎng)率約1.3%上升，于二零二二年達(dá)31億港元。估計(jì)營(yíng)業(yè)額將由二零二三年的32億港元增加至二零二七年的36億港元，復(fù)合年增長(zhǎng)率約為3.0%。

與持牌放債人批出的無抵押業(yè)主貸款價(jià)值相符，無抵押業(yè)主貸款產(chǎn)生的總營(yíng)業(yè)額由二零一七年約20億港元增加至二零二二年的22億港元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為1.9%。至二零二七年，受需要穩(wěn)步上升所帶動(dòng)，估計(jì)該行業(yè)的總營(yíng)業(yè)額約為26億港元，二零二三年至二零二七年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為3.1%。

主要增長(zhǎng)推動(dòng)因素及趨勢(shì)

簡(jiǎn)單便捷的審批程序－于數(shù)碼資訊基建的支持下，與認(rèn)可機(jī)構(gòu)相比，持牌放債人能夠執(zhí)行更簡(jiǎn)單及便利的審批程序，有助吸引及保留客戶群。

中小企穩(wěn)健發(fā)展－中小企是香港經(jīng)濟(jì)基石，二零二二年的企業(yè)數(shù)目達(dá)340,000間，占企業(yè)總數(shù)的98%及僱用私營(yíng)企業(yè)勞動(dòng)力的46%。

消費(fèi)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)，并融入金融科技－在客戶服務(wù)及營(yíng)運(yùn)程序方面，持牌放債公司采用人工智能、機(jī)器人流程自動(dòng)化、機(jī)械人投資顧問及數(shù)碼識(shí)別技術(shù)等科技。

信貸支付服務(wù)更趨普及－根據(jù)金管局的數(shù)據(jù)，香港的信用卡交易總值由二零一七年第二季度的1,550.76億港元增加至二零二二年第二季度的1,771.51億港元，期間復(fù)合年增長(zhǎng)率約為2.7%。

完善規(guī)例－頒布及持續(xù)修訂《放債人條例》為香港貸款市場(chǎng)訂定嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)。舉例而言，立法會(huì)已通過將利率上限由年息60%下調(diào)至48%，而敲詐性利率則由年息48%下調(diào)至36%，自二零二二年十二月三十日起生效。

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