作為券商月度策略的精華，券商金股近年來成了諸多券商的固定欄目，也是諸多投資者每月必看的投資風向標。進入8月，各家券商相繼發布月度投資策略和“金股”組合。

(相關資料圖)

據證券之星小編不完全統計，截至目前已有財通證券、東海證券、東吳證券、國金證券等32家券商發布了投資策略報告，共計推薦了超200只金股。那7月券商金股含金量有多高？8月如何尋找機會？

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7月金股成績回顧

回顧來看，7月A股主要股指明顯分化，滬指月累計漲幅達2.78%，深證成指月漲幅1.43%，創業板指月漲幅0.98%；而科創50則下跌了3.6%，已連續3個月收跌。北上資金繼續堅定做多，7月累計凈買入達470億元，創1月以來新高。

7月市場表現雖然分化明顯，但結構性的個股機會卻異彩紛呈，這也讓券商金股組合的表現可圈可點。據choice數據顯示，7月券商金股共涉及360家，其中143家月內實現上漲，占比近四成。

具體到個股來看，今年上半年券商金股的股票池中，東吳證券月內漲幅達到32%；緊隨其后的山西汾酒、新華保險分別來自消費和保險板塊，漲幅分別達到28%、24%。另外，中信證券、中國太保、長安汽車等個股漲幅也在15%之上。

有業內人士指出，7月券商金股中，不少都是在“政策底”信號釋放后大幅拉升的，像券商、保險等板塊都是直接受益于“活躍資本市場”方向的行業，地產、消費板塊也是近期政策面頻頻提及的領域。

但是有漲就有跌，7月金股中有不少熱門股票漲幅不佳甚至不漲反跌。如7月獲5家以上券商共同推薦的金山辦公、中興通訊，7月累計均跌超10%。還有浙商證券推薦的康緣藥業7月累計跌超25%；新點軟件也跌超10%。

整體來看，一些券商研究所展現出了較強的策略研究與牛股挖掘的能力，其推薦的金股相比市場大盤指數有顯著的超額收益。

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8月金股組合出爐

雖然11月各家金股的收益分化顯著，但12月的券商金股組合依舊如期而至。據不完全統計，截至目前，已有32家券商公布了八月推薦的金股名單和最新市場觀點，涉及個股超200只。

根據行業來看，券商8月推薦的金股次數居前的個股大多為消費、成長股；近期大金融板塊強勢拉漲，隨著市場關注度逐漸升溫，一些周期股8月配置價值也被券商看好，尤其是汽車及汽車鏈、房地產及地產鏈。

在各家券商的“金股”名單中，獲機構推薦次數最多的是寧波銀行，共計獲國盛證券、華泰證券、興業證券、中銀證券、東興證券等5家券商共同推薦。

其中，中銀證券指出，今年一季度公司總資產、存貸款規模增長略緩，仍處高位；在去年較高的基數下，其他非息持續較快增長，投資能力優秀；資產質量改善，撥備略降仍高位；費用持續較快增長，業務投入仍積極。

緊隨其后的是綜合性的行業龍頭券商——中信證券，8月獲得了平安證券、浙商證券、中國銀河證券和國信證券的推薦；同屬非銀金融板塊的東方財富獲得了國聯證券、東吳證券的推薦。

談及看好中信證券的原因，國信證券表示，從市場整體情況來看，資本領航，強者更強。中信證券夯實傳統手續費業務，蓄勢發力機構業務；探索高盛機構業務模式：“挖掘利差—擴充杠桿—提升 ROE”三部曲。

不過，需要指出的是，備受券商關注的“券業一哥”中信證券7月已累計漲超20%，上周五(7 月 28 日)還強勢漲停。歷史上中信證券漲停背后往往意味著券商板塊出現了一輪有相對確定性的板塊行情，或代表了相對確定性的板塊機會。

除此之外，還有寧德時代、舍得酒業、中國船舶、瀘州老窖等被4家以上券商推薦；五糧液、顧家家居、歐派家居、中國船舶、中國聯通、東方雨虹、芒果超媒、長城汽車等獲得3家券商的推薦。

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8月如何尋找機會？

展望后市，多家券商認為市場已至“政策底”，市場風險預期緩釋，有望進一步推動市場反彈。

山西證券認為，隨著7月中央政治局會議的定調，年內“政策底”已現。雖然當前基本面未進入全面改善階段，但底部已確認，向上合力也已出現，A股市場迎來了較為明確的布局窗口期，估值處于底部的順周期行業有望迎來一波反彈。

西部證券指出，在經濟政策往往較為溫和的弱刺激環境下，政策節奏的把控將更加重要，以去年為例，如果沒有把握住4月和11月兩次政策底，其對于全年收益都會帶來較大影響。

不過，也有國金證券相對謹慎，認為一方面中美經濟預期差有望再次走闊；另一方面，中美貨幣政策或轉向“趨同”，意味著人民幣匯率的貶值壓力將有望得到緩解，在強化國內經濟復蘇預期的同時，也將帶來海外資金回流，盤活A股市場流動性。考慮到國內經濟的“被動去庫”(復蘇加速)階段尚未確定，建議樂觀而不冒進，真正的牛市尚在醞釀。

具體到配置上，西部證券表示，從過去兩輪政策底部上行行情來看，以消費白馬龍頭為代表的大盤價值股往往都是經濟預期修復的首選。隨著市場情緒的不斷提升，成交量逐步修復，市場熱度逐步向小盤成長擴散。本輪行情有望沿著順周期(消費+周期)、新能源、TMT的路徑輪動推進。

華鑫證券則認為，順周期階段性占優，重點關注三大定價邏輯：

一是看政策面，預期差較大的地產金融等順周期機會；

二是看資金面，關注北上增量驅動的食品飲料、電力設備、家用電器、汽車、建材、美容護理等；

三是看基本面，邊際改善的有中游材料中的建材、化工，中游制造中的汽車、電力設備，下游消費中的食飲、輕工、社服。

本文源自：證券之星

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