4月7日晚間，湖北宜化(000422.SZ)公告，深交所發(fā)行上市審核機構(gòu)對公司向特定對象發(fā)行股票的申請文件進行了審核，認(rèn)為公司符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，后續(xù)深交所將按規(guī)定報中國證監(jiān)會履行相關(guān)注冊程序。公司此次向特定對象發(fā)行股票事項尚需獲得中國證監(jiān)會做出同意注冊的決定后方可實施。

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此前4月3日晚間，湖北宜化披露定增募集說明書（修訂稿），擬向包括公司控股股東宜化集團在內(nèi)的不超過35名（含35名）符合條件的特定投資者發(fā)行股票數(shù)量不超過16000萬股（含本數(shù)），募集資金總額不超過25億元（含本數(shù)），用于“潔凈煤加壓氣化多聯(lián)產(chǎn)技改搬遷升級項目”。

此次發(fā)行中，宜化集團擬以現(xiàn)金認(rèn)購總額不低于3億元（含本數(shù)）且不超過5億元（含本數(shù)），發(fā)行完成后，宜化集團持股比例不低于17.08%（含本數(shù)）且不超過30%（不含本數(shù)）。

上述募投項目將位于宜昌市猇亭化工園區(qū)的原有年產(chǎn)55萬噸液氨和甲醇生產(chǎn)裝置搬遷至宜昌市姚家港化工園田家河片區(qū)，并進行升級改造，主要建設(shè)煤氣化、變換、低溫甲醇洗、液氮洗、硫回收、甲醇合成精餾、氨合成及冷凍以及空分裝置等主要生產(chǎn)裝置，并建設(shè)相應(yīng)配套的輔助生產(chǎn)項目、公用工程項目等。

定增募集說明書顯示，原有年產(chǎn)55萬噸合成氨生產(chǎn)裝置系湖北宜化宜昌工廠化肥、化工產(chǎn)品生產(chǎn)的配套裝置，所生產(chǎn)的合成氨、甲醇供湖北宜化宜昌工廠生產(chǎn)磷酸二銨、季戊四醇、TMP等產(chǎn)品使用。上述合成氨裝置當(dāng)前工藝技術(shù)落后，能耗和物料消耗高，是影響湖北宜化下游產(chǎn)品制造成本的主要因素，需要借搬遷機會，利用行業(yè)先進技術(shù)進行改造升級。

再者，水煤漿氣化技術(shù)已在業(yè)內(nèi)逐漸推廣，為公司生產(chǎn)技術(shù)升級的重要方向?qū)τ谝悦簽樵牧系幕噬a(chǎn)企業(yè)，電和煤是最主要的生產(chǎn)要素，電耗、煤耗構(gòu)成企業(yè)最主要的生產(chǎn)成本。因此，降低電耗、煤耗是化肥企業(yè)之間競爭最核心的要素之一。以新型水煤漿氣化技術(shù)為代表的新型煤氣化技術(shù)與傳統(tǒng)固定床煤氣化技術(shù)相比，在節(jié)電降耗、煤種適應(yīng)、環(huán)保等方面具有十分突出的優(yōu)勢。目前，行業(yè)多家大型企業(yè)已采用新型水煤漿氣化技術(shù)，對尿素生產(chǎn)過程中的合成氨裝置進行技術(shù)改造，競爭優(yōu)勢顯著。公司需要及時將電價、煤價較高地區(qū)的合成氨裝置進行技術(shù)改造，才能達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

湖北宜化稱，公司擬通過此次募投項目轉(zhuǎn)型升級煤化工產(chǎn)業(yè)，降低對煤炭和電力的消耗，達(dá)到節(jié)能降耗目的，以降低成本，從而提升公司盈利水平和市場競爭力。

“潔凈煤加壓氣化多聯(lián)產(chǎn)技改搬遷升級項目”年產(chǎn)能為46萬噸液氨、9萬噸甲醇，并年產(chǎn)2.13萬噸硫酸作為副產(chǎn)品。其中，液氨和甲醇主要滿足公司自用需求。項目建設(shè)期為24個月，投產(chǎn)后，公司原材料供應(yīng)將得到進一步保障。

湖北宜化主要從事尿素、磷酸二銨等化肥產(chǎn)品和聚氯乙烯等氯堿產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營，向上具備電石產(chǎn)能，向下持續(xù)發(fā)展化肥和氯堿化工產(chǎn)業(yè)，從而建立了上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈。公司產(chǎn)品尿素、聚氯乙烯、燒堿等通過多年的發(fā)展形成了穩(wěn)定的遍及全國的銷售渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，公司主導(dǎo)產(chǎn)品季戊四醇、磷酸二銨出口日本、韓國、印度、巴基斯坦和東南亞地區(qū)。

據(jù)其定增募集說明書，公司尿素產(chǎn)能為156萬噸，領(lǐng)先于行業(yè)內(nèi)絕大多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)；2021年公司磷酸二銨產(chǎn)能126萬噸，位居行業(yè)第四位；2021年公司聚氯乙烯產(chǎn)能為84萬噸，位居行業(yè)前列。

就行業(yè)來看，2021年以來，化肥、氯堿化工行業(yè)下游市場相對景氣，產(chǎn)品價格大幅上漲；隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進、“雙碳”戰(zhàn)略實施，化肥、氯堿化工行業(yè)落后過剩產(chǎn)能被淘汰，供需格局向好，同時，具備規(guī)模優(yōu)勢和環(huán)保優(yōu)勢的化工龍頭企業(yè)擴產(chǎn)，行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升，未來化肥、氯堿化工行業(yè)利潤向龍頭企業(yè)集中的趨勢將越發(fā)明顯。

值得注意的是，此次發(fā)行完成后，公司的股本及凈資產(chǎn)均有所增長。不過，募集資金產(chǎn)生效益需要一定的過程和時間。湖北宜化表示，此次發(fā)行完成后預(yù)計短期內(nèi)公司當(dāng)年每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標(biāo)可能出現(xiàn)一定程度的下降，將導(dǎo)致公司短期內(nèi)即期回報會出現(xiàn)一定程度攤薄的風(fēng)險。

來源：泡財經(jīng)

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