智通財經APP獲悉，5月23日，招銀理財發售招卓價值精選權益類理財計劃，發售截止日期為2023年5月29日，風險評級為R5(激進型產品);首次投資最低金額為100元，超出首次投資最低金額部分，須為1元或1元的整數;發行規模下限為200萬元，上限為15億元。該產品的出現打破了傳統公募資管產品的固定管理費模式，提出累計凈值低于1元時，不收固定管理費，等回到1元后再恢復收取。

根據產品說明書，該產品首次投資最低金額為100元，發行規模下限200萬元，上限15億元。當產品當日累計凈值低于1.00元(不含)時，管理人將從下一自然日起暫停收取固定投資管理費。直至產品累計凈值高于1.00元(含)后，管理人恢復收取理財計劃固定投資管理費。固定投資管理費率為1.50%/年，固定管理費精確到小數點后2位，小數點2位以后舍位。

(資料圖片)

托管費方面，托管人對該理財計劃收取托管費，托管費率0.08%/年。托管費精確到小數點后2位，小數點2位以后舍位。這一產品認購期為2023年5月23日到2023年5月29日，在5月30日成立后有6個月的封閉期，封閉期內只能申購不能贖回。

該“不賺錢不收取管理費”的做法，引起市場的強烈關注。對此，招銀理財回應稱，累積凈值低于1元不收管理費，對于首發認購的客戶來說，是負責的態度，增強客戶體驗;另外也是投資經理的投資風格比較穩健，積小勝為大勝，所以這樣設計，是對投資經理的信心，也體現公司的信心。

融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，招銀理財此舉打破了公募凈值型理財產品收取固定管理費的模式，是一種宣傳獲客方法，可以增強客戶體驗，同時也體現出理財公司對自身資管能力及未來權益類市場的信心。

星圖金融研究院副院長薛洪言也對財經網金融指出，招銀理財率先推出此類產品，歸根結底，還是在順應市場的潛在需求。

多個理財產品降費 未來費率或有下調空間

事實上，近年來理財產品、基金產品以降費讓利的優惠形式吸引投資者已十分常見，已發展成為機構“攬客”、搶占市場的重要舉措。

5月26日，工銀瑞信便發布公告，調低工銀瑞信銀和利混合型證券投資基金、工銀瑞信紅利優享靈活配置混合型證券投資基金兩款權益類產品的管理及托管費率。

公告表示，為滿足投資者的理財需求，降低投資者的理財成本，工銀瑞信決定自2023年5月26日起，將工銀銀和利混合管理費年費率由0.50%調低至0.40%，工銀紅利優享混合的管理費年費率則由1.5%調整至1.0%，托管費年費率由0.25%調整至0.2%。

另外，中銀理財也披露公告稱，將于2023年6月6日至2023年9月5日對“中銀理財-穩富(季增益)001”產品B份額費率進行優惠，即：銷售服務費率由0.30%(年化)下調至0.10%(年化)。

華安證券統計數據顯示，從發行角度來看，5月上半月銀行理財共發行1269只，較上月同期多發行121只，較上年同期多發行313只。

星圖金融研究院研究員黃大智認為，國內基金平均的稅率遠高于國外市場，但是帶來投資者的超額收益卻不成正比。所以國內公募基金平均費率是有下降空間的，基金管理更應該去做到讓利于投資者。

中信建投證券馬鯤鵬團隊認為，存款利率下行對理財的影響4月以來，存款利率下調，其將降低債券收益率，提高債券價格，有助于理財凈值回升，從而帶動理財規模的增長，預計這種正面影響將持續。

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