8月24日，A股高開(kāi)低走，放量調(diào)整，科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指雙雙跌逾3%，個(gè)股超4400只下跌，上漲個(gè)股僅400余只。萬(wàn)億電池巨頭寧德時(shí)代公布中報(bào)，遭遇資金兌現(xiàn)，跌近6%。新能源車(chē)、鋰電池、半導(dǎo)體、機(jī)器人、消費(fèi)電子等題材紛紛深度回調(diào)。而以保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)為代表的低估值避險(xiǎn)板塊活躍。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，A股近期進(jìn)入中報(bào)密集披露階段，市場(chǎng)面臨業(yè)績(jī)考驗(yàn)。隨著中報(bào)基本面預(yù)期的兌現(xiàn)，回歸均衡將是大概率事件。

避險(xiǎn)情緒升溫 指數(shù)放量調(diào)整

8月24日，華為創(chuàng)始人任正非在華為內(nèi)部論壇上發(fā)表的一篇文章在市場(chǎng)上引發(fā)高度關(guān)注。文章中稱(chēng)，全球經(jīng)濟(jì)將面臨衰退、消費(fèi)能力下降的情況，華為應(yīng)改變思路和經(jīng)營(yíng)方針，從追求規(guī)模轉(zhuǎn)向追求利潤(rùn)和現(xiàn)金流，保證渡過(guò)未來(lái)三年的危機(jī)。把活下來(lái)作為最主要綱領(lǐng)，邊緣業(yè)務(wù)全線(xiàn)收縮和關(guān)閉，把寒氣傳遞給每個(gè)人。

A股8月24日避險(xiǎn)情緒升溫，前期熱門(mén)賽道半導(dǎo)體、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、機(jī)器人等集體熄火。半導(dǎo)體板塊中，創(chuàng)耀科技、東微半導(dǎo)、神工股份、賽微微電等跌超10%，南大光電、江化微、國(guó)芯科技等大跌。機(jī)器人概念回調(diào)，斯萊克、天準(zhǔn)科技跌超10%，奧拓電子、鳴志電器跌停。消費(fèi)電子大跌，國(guó)光電器、瑞瑪精密、京泉華、康冠科技跌停。

萬(wàn)億電池巨頭寧德時(shí)代公布中報(bào)，上半年凈利潤(rùn)81.68億元，同比增長(zhǎng)82.17%。但業(yè)績(jī)利好遭遇資金兌現(xiàn)，寧德時(shí)代8月24日跌近6%，主力資金罕見(jiàn)凈流出超20億元。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈整體走弱，整車(chē)股江淮汽車(chē)跌停，零部件股祥鑫科技、天成自控、勁拓股份、秦安股份、萬(wàn)通智控、立中集團(tuán)跌停，銀輪股份、亞太股份等觸及跌停。

而以保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)為代表的低估值個(gè)股活躍。其中，保險(xiǎn)板塊逆勢(shì)走高，指數(shù)上漲2.05%。中國(guó)人壽、中國(guó)平安領(lǐng)漲。農(nóng)業(yè)股逆市走強(qiáng)，黑芝麻漲停，豐樂(lè)種業(yè)、新農(nóng)開(kāi)發(fā)、正虹科技、農(nóng)發(fā)種業(yè)、神農(nóng)科技等漲幅居前。數(shù)據(jù)中心概念異動(dòng)，黑牡丹漲停，依米康、美利云、佳力圖等跟漲。

總體看，8月24日A股“哀鴻遍野”，超4400只個(gè)股下跌，上漲個(gè)股僅400余只，賺錢(qián)效應(yīng)極差。上證指數(shù)收跌1.86%，報(bào)3215.2點(diǎn);深證成指跌2.88%，報(bào)12096.39點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指跌3.64%，報(bào)2679.05點(diǎn)，創(chuàng)3個(gè)月最大單日跌幅;科創(chuàng)50指數(shù)跌3.46%，報(bào)1068.98點(diǎn)。市場(chǎng)合計(jì)成交額1.13萬(wàn)億元，連續(xù)7個(gè)交易日超萬(wàn)億元;北向資金實(shí)際凈賣(mài)出66.15億元。

市場(chǎng)面臨較差業(yè)績(jī)的考驗(yàn)

“市場(chǎng)跌幅較大，預(yù)期博弈是導(dǎo)火索，本質(zhì)是短期風(fēng)格具有均衡化的壓力。”華夏基金8月24日分析稱(chēng)，近期中報(bào)陸續(xù)披露，資金博弈短期預(yù)期兌現(xiàn)，帶來(lái)流出壓力;其次，過(guò)去一個(gè)月，市場(chǎng)的估值分化程度有所擴(kuò)大，景氣策略持續(xù)創(chuàng)造超額收益，但同時(shí)光伏儲(chǔ)能炒作蔓延部分績(jī)差標(biāo)的范疇，兩者共振帶來(lái)情緒冷卻。

近兩周，A股市場(chǎng)進(jìn)入中報(bào)密集披露階段。國(guó)金證券認(rèn)為，市場(chǎng)面臨較差業(yè)績(jī)的考驗(yàn)。盡管市場(chǎng)對(duì)中報(bào)業(yè)績(jī)使全年底部形成了一致預(yù)期，但定量上業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)差到什么程度仍有一定的不確定性。特別是市場(chǎng)階段性波動(dòng)加大的背景下，中報(bào)業(yè)績(jī)的低增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)或?qū)κ袌?chǎng)形成進(jìn)一步壓力。中期來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)處在中期底部：宏觀政策基本不存在阻力，業(yè)績(jī)底就在二季度，估值存在性?xún)r(jià)比。

西部證券分析師易斌認(rèn)為，流動(dòng)性預(yù)期最寬松的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)過(guò)去。當(dāng)前市場(chǎng)擁擠度已經(jīng)達(dá)到歷史高位，同時(shí)大盤(pán)價(jià)值與小盤(pán)成長(zhǎng)交易擁擠度高度分化，隨著中報(bào)基本面預(yù)期的兌現(xiàn)，回歸均衡將是大概率事件。

源達(dá)投資顧問(wèn)王玉倩從技術(shù)上分析認(rèn)為，8月24日上證指數(shù)日線(xiàn)級(jí)別上，一根中長(zhǎng)陰將多條均線(xiàn)再度跌破，短期在89日線(xiàn)附近整理震蕩，接下來(lái)也臨近3155.19點(diǎn)-3296點(diǎn)一線(xiàn)黃金分割的0.618位置，短期注意這個(gè)位置能否出現(xiàn)多頭資金的承接。創(chuàng)業(yè)板指接下來(lái)也要注重多空資金雙方間的態(tài)度變化，若繼續(xù)呈現(xiàn)空頭占優(yōu)態(tài)勢(shì)，行情走勢(shì)短期仍不容樂(lè)觀。操作策略上，其建議短期做好倉(cāng)位控制，多一份耐心與觀察，保持警惕。

易斌則建議回歸基本面，把握確定性。具體行業(yè)上，其建議短期關(guān)注高溫缺水氣候下供需相對(duì)偏緊的火電和農(nóng)業(yè);有望成為寬信用抓手的地產(chǎn)鏈以及受益于人民幣匯率貶值的紡服、家電、輕工、電子、通信等行業(yè)。從中期來(lái)看，通脹依然是全年最重要的投資主線(xiàn)，持續(xù)關(guān)注受益于通脹上行的農(nóng)業(yè)、業(yè)績(jī)穩(wěn)健的食品飲料、家電和醫(yī)藥等消費(fèi)行業(yè)龍頭以及虛擬現(xiàn)實(shí)、游戲等泛消費(fèi)概念。

關(guān)鍵詞： 新能源車(chē) 消費(fèi)電子 人工智能 寧德時(shí)代