來源：壹財信

【資料圖】

作者：馬佐夫

蘇州光格科技股份有限公司（下稱：光格科技）是專注于新一代光纖傳感網絡與資產數字化運維管理系統研發、生產與銷售的高新技術企業。經過多年發展，光格科技已形成電力設施資產監控運維管理系統、海纜資產監控運維管理系統、綜合管廊資產監控運維管理系統等系列產品，廣泛應用于電力電網、海上風電、綜合管廊、石油石化等國民經濟重要領域。

去年12月6日，光格科技科創板IPO順利通過了上市委會議的審核，光格科技采用的標準是預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元的規定。盡管已經通過了上市委的審核，但其信披仍有需要關注的地方，且募投項目的合理性也存在疑點。

安裝成本披露前后不一

招股書披露，光格科技目前所處行業對技術研發人才需求旺盛，人才競爭日益激烈。2019年至2022年1-6月（下稱：報告期）各期末，光格科技的員工人數分別為213人、246人、264人和286人，研發人員分別為59人、84人、83人和88人，占總人數的比例分別為27.70%、34.15%、31.44%和30.77%。

光格科技將人力資源主要集中于研發、銷售和生產，設備安裝并非公司業務核心環節，光格科技未設置專門的安裝工作部門，光格科技對項目實施過程中的安裝勞務采取外包的形式。

設備安裝的工作內容主要為簡單的電子設備安裝，例如現場拉線、布線、打孔、擰螺絲等工作，以使光格科技提供的設備和系統可以達到預定可使用狀態。

招股書第84頁披露，安裝成本系光格科技主要成本之一。報告期各期，光格科技的安裝成本分別為1,492.19萬元、3,135.93萬元、4,148.94萬元和1,134.63萬元，占各期主營業務成本的比例分別為32.73%、37.27%、36.83%和26.95%。

安裝成本為光格科技向勞務公司采購安裝服務的費用，但招股書中對于采購安裝服務的相關披露還有安裝勞務科目中體現。

招股書第146頁披露的安裝勞務分別為2,322.75萬元、3,262.33萬元、3,884.72萬元和1,143.66萬元，與之前披露的安裝成本金額均有出入。

另外在招股書第144頁“四、公司采購情況和主要供應商”中披露，光格科技采購分為原材料和外包服務采購，其中原材料采購主要包括元器件、結構件、傳感模塊、配電設備、通信設備等，外包服務采購包括外協加工、安裝勞務。

報告期內，光格科技外包服務金額分別為2,356.26萬元、3,355.79萬元、3,962.00萬元和1,198.80萬元，2021年的外包服務金額又小于安裝成本金額。

招股書中對安裝成本、安裝勞務及外包服務所披露的金額各自不同，相似科目金額的不確定需要光格科技及保薦機構對此進行補充。

募投項目適用性存疑

光格科技本次IPO擬公開發行人民幣普通股A股不超過1,650.00萬股，募集資金60,000.00萬元用于建設分布式光纖傳感系統升級研發及量產項目、資產數字化運維平臺研發項目、研發中心建設項目和補充流動資金。

招股書披露，截至2022年6月末，光格科技的資產總額為38,164.57萬元。

除了直接補充流動資金8,999.99萬元外，分布式光纖傳感系統升級研發及量產項目還具有基本預備費853.01萬元，鋪底流動資金1,622.10萬元；資產數字化運維平臺研發項目投資額中含基本預備費233.02萬元；研發中心建設項目含基本預備費352.16萬元，各項補流金額合計12,060.28萬元。

另外光格科技報告期內的研發費用分別為2,064.21萬元、2,278.35萬元、2,908.42萬元和1,495.40萬元。此次IPO的分布式光纖傳感系統升級研發及量產項目研發投入6,495.68萬元、資產數字化運維平臺研發項目研發費用4,391.52萬元、研發中心建設項目研發費用5,691.84萬元，達16,579.04萬元，遠超報告期研發投入總和。

另據招股書，截至報告期期末即2022年6月，光格科技在建工程賬面價值為228.51萬元，系公司新建研發生產基地。但該項目或更值得關注。

根據當地的住房和城鄉建設局官網，2022年8月，蘇州市住房和城鄉建設局發布關于印發蘇州工業園區“蘇州光格科技股份有限公司新建研發生產基地項目”三板工程適用性論證意見的通知，專家組認為，工程擬在結構中布置分布式光纖，進行結構健康監測和智慧感知型大樓的實用化研究。預制疊合樓板、預制樓梯板不能滿足分布式光纖連續布設、減少接頭的要求，減少了預埋式光纖的設置區域，不利于整體結構數據采集；預制內隔墻板無法滿足實驗室工藝要求。光格科技及設計企業應按照專家組論證意見修改設計，確保該工程的設計質量。

（截圖來自蘇州市住房和建設局官網）

光格科技的新建研發生產基地適用性尚存在問題，而其已形成了在建工程費用，是否存在程序上的瑕疵或需要進行說明解釋，《壹財信》也將繼續關注。

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