觀點(diǎn)網(wǎng) “第三支箭”落地后，包括萬科、華夏幸福、世茂股份在內(nèi)的十余家房企先后宣布股權(quán)融資。

在這一波增發(fā)浪潮中，綠地也未缺席。

【資料圖】

12月6日傍晚，綠地控股對(duì)外公告，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募資用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等用途。

按照公告，本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前綠地控股總股本的30%。

綠地亦披露發(fā)行不確定性，目前，本次非公開發(fā)行股票事項(xiàng)尚處于初期籌劃階段，非公開發(fā)行股票具體方案尚未確定，該事項(xiàng)尚存在不確定性。并稱，能否取得批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，以及最終取得時(shí)間均存在不確定性。同時(shí)，本次非公開發(fā)行股票事項(xiàng)亦存在因市場(chǎng)環(huán)境以及其他原因被暫停、被終止的風(fēng)險(xiǎn)。

一位分析人士指，允許房地產(chǎn)上市公司定增募集資金用于保交樓等政策支持方向，利好綠地控股，但是否能夠落地還存在諸多不確定性。

實(shí)際上，從今年5月的美元債展期開始，綠地的負(fù)債情況便受到市場(chǎng)的關(guān)注，當(dāng)時(shí)綠地是對(duì)2022年6月25日到期5億美元、票息6.75%的債券進(jìn)行展期。

11月末，綠地控股公告稱，擬對(duì)旗下9只美元債就展期事項(xiàng)發(fā)起同意征求。9只境外債券共計(jì)32.41億美元在11月末獲得了通過，其中2023年6月到期6.65%美元債展期一年，其余債券均展期兩年，展期期間票息不變。

也是在這期間，標(biāo)普將綠地?fù)?dān)保的高級(jí)無抵押票據(jù)的發(fā)行評(píng)級(jí)從“CC”下調(diào)至“C”，于展期成功后再下調(diào)至 “D”（違約），公司的長期主體信用評(píng)級(jí)仍為“SD”（選擇性違約）。

值得關(guān)注的是，在綠地12月6日對(duì)外宣布定增募資之后，標(biāo)普又上調(diào)了該企業(yè)評(píng)級(jí)，將其長期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)從“SD”上調(diào)至“CCC-”，擔(dān)保的高級(jí)無抵押票據(jù)的長期發(fā)行評(píng)級(jí)從“D”上調(diào)至“CC”。

后應(yīng)綠地的要求，標(biāo)普撤銷了該公司的發(fā)行人信用評(píng)級(jí)和發(fā)行評(píng)級(jí)。

雖上調(diào)評(píng)級(jí)，標(biāo)普仍認(rèn)為綠地用于償還控股公司層面?zhèn)鶆?wù)的流動(dòng)性已經(jīng)耗盡，因?yàn)槠鋬?yōu)先考慮項(xiàng)目完工。此外，由于大量在岸債券和離岸貸款將于2023年到期，綠地將面臨更大的還款壓力。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，綠地有72億元的在岸債券到期，其中63億元將在未來6個(gè)月內(nèi)到期。綠地還有一部分在2023年到期的離岸貸款，約25億元，這對(duì)其本已枯竭的流動(dòng)性造成了額外壓力。

根據(jù)綠地控股披露的三季度數(shù)據(jù)，前三季度公司營業(yè)收入約3058億元，同比下降28.35%，其中房地產(chǎn)業(yè)1123億元，基建產(chǎn)業(yè)1600億元；實(shí)現(xiàn)利潤總額134億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤69億元，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額200億元。 

標(biāo)普指出，綠地的還款能力將在很大程度上取決于從銷售和資產(chǎn)處置中獲得的現(xiàn)金回款。但是考慮到市場(chǎng)對(duì)開發(fā)商的信心疲軟，以及疫情的影響，上述兩項(xiàng)措施的實(shí)施仍受到影響。

觀點(diǎn)新媒體獲悉，從銷售方面來看，今年前三季度，綠地實(shí)現(xiàn)合同銷售金額989.05億元，同比下降57%；合同銷售面積為932.2萬平方米，同比下降48.7%；完成新開工面積116.7萬平方米，比去年同期下降91.6%，完成竣工備案面積1420.6萬平方米，比去年同期下降2.7%。回款金額為1095億元，回款率為111%。

數(shù)據(jù)來源：公司三季報(bào)、觀點(diǎn)指數(shù)整理

資產(chǎn)出售方面，11月消息，綠地控股美國子公司以5.04億美元的價(jià)格出售洛杉磯市中心最高的出租公寓大樓予Northland，推進(jìn)包括海外大宗物業(yè)在內(nèi)的存量物業(yè)去化，一直是綠地降負(fù)債、保證現(xiàn)金流安全的重要一環(huán)。

經(jīng)過一段時(shí)期的降負(fù)債，綠地控股的負(fù)債規(guī)模有所減少，三季度綠地控股先后兌付了到期公開市場(chǎng)美元債合計(jì)5.5億美元，境內(nèi)債合計(jì)20億元，有息負(fù)債凈減少約25億元。 

至三季度末，綠地進(jìn)一步壓降有息負(fù)債203億元，自“三條紅線”監(jiān)管政策出臺(tái)以來已累計(jì)壓降1679億元，有息負(fù)債余額降至2203億元。在有息負(fù)債中，75%為銀行貸款，15%為債券，10%為其他融資。

值得關(guān)注的是，三季度綠地控股向兩大國企股東上海地產(chǎn)、上海城投累計(jì)借款44.5億元，利率為6%，順利兌付境外債5.5億美元、境內(nèi)債20億元。

關(guān)鍵詞： 綠地定增募資 標(biāo)普說其用于償還債務(wù)的流動(dòng)性已經(jīng)耗盡