中新經緯10月17日電 (鄧芷若)近日，深圳市大成精密設備股份有限公司(下稱“大成精密”)向深交所提交招股書，申請在創業板上市，保薦機構為招商證券(行情600999,診股)。招股書顯示，大成精密IPO擬募資8.64億元，資金主要用于主營業務的智能裝備制造項目。

值得注意的是，截至2022年3月31日，大成精密的凈資產為3.23億元，而此次IPO的擬募資額8.64億元是其凈資產的2.67倍，超過其2019年至2021年營收的總和，更是其2019年至2021年凈利潤總和的7.51倍，募資額如此高，大成精密的底氣在哪里？

實控人是夫妻 曾在高校任教

(資料圖片)

大成精密是一家高新技術企業，面向新能源動力電池、儲能電池、數碼電池等領域提供智能裝備及自動化解決方案。大成精密主營產品包括應用于鋰電池生產前、中段核心工序的鋰電池極片測量設備、鋰電池真空干燥設備、X-Ray成像檢測設備等。

招股書顯示，大成精密實控人為張孝平和周麗新，二人為夫妻關系。

2011年10月，張孝平和周麗新共同出資100萬元設立大成精密的前身：大成有限，其中張孝平出資70萬元，周麗新出資30萬元，法定代表人為張孝平，大成有限注冊資本為100萬元。2021年，大成有限依法整體變更設立為股份有限公司。

截至招股書簽署日，張孝平直接持有公司50.53%的股份，通過新成至泰間接持有公司2.66%的股份、通過弘毅智達間接持有公司0.13%的股份；張孝平合計持有公司53.32%的股份，為公司的控股股東。

周麗新則直接持有公司21.65%的股份，與張孝平合計直接持有公司72.18%的股份；此外，兩人通過力合成、新成至泰合計間接持有公司3.93%股份。因此，張孝平、周麗新直接及間接合計持有公司76.11%的股份。

張孝平現年51歲，本科學歷，1999年8月來廣東發展，曾在深圳、東莞多家公司擔任機械研發工程師、電氣工程師、銷售經理等職務。2006年1月至2021年11月，創立大成機電并擔任執行董事、總經理，2011年創立大成有限，并擔任執行董事、總經理，2021年7月至今擔任大成精密董事長、總經理。

此外，招股書提到，張孝平在機械制造、電氣自動化領域擁有多年的一線工作經驗，熟悉鋰電池制造工藝和鋰電池設備原理，并對鋰電池行業發展趨勢有著深入理解。其本人署名的技術專利共106項，其中發明專利11項。

周麗新為張孝平妻子，現年51歲，本科學歷，2011年與張孝平一起創立大成有限。2015年8月至2021年7月，擔任大成有限監事，2021年7月至今擔任大成精密董事。

值得注意的是，張孝平和周麗新分別于1994年7月至1999年7月及1996年7月至2002年7月在安徽淮北職業技術學院任教，可以說，兩個人是從高校走出來的創業者。

募資額超凈資產2倍，底氣何在？

業績方面，大成精密2019年至2021年營收分別為1.25億元、2.38億元、3.86億元，年均復合增長率為75.89%；凈利潤分別為715.98萬元、4196.33萬元、6620.98萬元；綜合毛利率為37.26%、41.88%、44.71%，除2019年綜合毛利率低于同行業平均毛利率外，大成精密2020年和2021年的綜合毛利率均高于同行業平均毛利率。

客戶方面，寧德時代(行情300750,診股)、比亞迪(行情002594,診股)、新能源科技等都在大成精密的前五大客戶之列。招股書顯示，2022年1-3月，大成精密的前五大客戶分別為比亞迪、寧德時代、珠海冠宇、新能源科技、紫建電子(行情301121,診股)。2019年至2021年及2022年1-3月(下稱“報告期”)，寧德時代、新能源科技均是大成精密的前五大客戶。根據招股書，2019年至2021年，前五大客戶銷售占當期營收的比例分別為62.40%、65.91%、81.50%，2022年1-3月則達到了98.45%。

報告期內，大成精密經營活動產生的現金流量凈額分別為320.48萬元、2533.62萬元、-127.41萬元以及-2614.6萬元，經營活動產生的現金流量凈額持續低于凈利潤。大成精密坦言，如果公司后續業務發展中經營活動產生的現金流量凈額仍持續低于凈利潤，短期內可能會面臨較大的資金壓力，對公司的流動性和經營穩定性造成不利影響。

招股書顯示，此次大成精密IPO擬募資8.64億元，實際募集資金扣除發行費用后的凈額將全部用于主營業務相關項目，其中4.39億元用于智能裝備制造項目、1.03億元用于常州智能裝備研發中心項目、1.22億元用于東莞智能裝備研發中心項目、2億元用于補充流動資金。

值得注意的是，截至2022年3月31日，大成精密的資產總額為10億元、凈資產3.23億元、貨幣資金1.16億元，2021年營收為3.86億元，除總資產外，大成精密的凈資產、賬面資金及營收均遠不及募資額。大成精密表示，本次募集資金到位后，公司總資產和凈資產規模將得到大幅增加，同時拓寬公司的融資渠道。

此前，山石網科在IPO申請時就因凈資產、賬面資金、營收等低于募資金額被上交所問詢，上交所要求其說明募集資金規模與其本身規模的匹配性，以及是否具備有效使用募集資金的能力。

中新經緯就募資金額為何如此大，以及如何緩解將面臨的資金壓力致電大成精密董事會辦公室，并發函詢問，截至發稿尚未收到回復。(更多報道線索，請聯系本文作者鄧芷若：dengzhiruo@chinanews.com.cn) (中新經緯APP)

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責任編輯：羅琨

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