(資料圖)

樂居財(cái)經(jīng)吳文婷 10月7日，第一上海發(fā)布研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)華潤萬象生活(01209.HK)2022年-2024年的歸母凈利潤分別為21.8億、27.9億及34.7億元，分別給予公司物管業(yè)務(wù)及商管業(yè)務(wù)2022年25倍及45倍市盈率，得出目標(biāo)價(jià)為46.6港元，較現(xiàn)價(jià)有58%的上漲空間，維持評級”買入”。

據(jù)悉，公司1H2022收入錄得52.8億元，同比增長31.5%，其中住宅物業(yè)管理服務(wù)收入增長40.2%至33.5億元，受益于收并購公司并表及第三方外拓帶來在管面積的增加（同比增長100%）以及社區(qū)增值服務(wù)收入的大幅增長（同比增長77%）。商業(yè)運(yùn)營管理及物業(yè)管理收入為19.2億元，同比增長18.2%，主要由于在管商場個(gè)數(shù)增加以及寫字樓在管面積增加。

此外，報(bào)告還提及，2022年初以來，公司分別并購禹洲物業(yè)、中南服務(wù)和九洲物業(yè)三家公司，新增在管面積7285萬方。公司近期公告將收購祥生物業(yè)100%股權(quán)，將為公司帶來2350萬方在管面積。四個(gè)收并購項(xiàng)目將為公司帶來超過1.5億的合約面積，將有助于公司進(jìn)一步提升區(qū)域密度及規(guī)模效應(yīng)，帶來利潤增長。

關(guān)鍵詞： 第一上海維持華潤萬象生活買入評級 目標(biāo)價(jià)46.6港元