年初以來（截至6月19日），80余只主動權益類滬港深基金中，大摩滬港深精選混合A、華安滬港深優選混合、華安滬港深機會靈活配置混合業績靠后，凈值分別下跌21.50%、18.17%、17.40%。

相較而言，前海開源滬港深樂享生活、前海開源滬港深強國產業、中歐電子信息產業滬港深股票A業績表現較好。

基金費用方面，前海開源滬港深優勢精選混合近三年累計貢獻管理費超4億元，三年累計虧損超34億元。

(資料圖)

摩根士丹利、華安基金業績回撤偏大

據不完全統計，公募基金名稱全稱中包含“滬港深”這一關鍵詞的主動權益類基金（包括偏股混合型、普通股票型、靈活配置型）共有80余只，合計規模約862億元。

圖1：主動權益類滬港深基金今年業績表現

年初以來，上述產品超五成凈值下跌，平均收益率約為-0.09%。其中，大摩滬港深精選混合A、華安滬港深優選混合、華安滬港深機會靈活配置混合跌幅居于前三。

大摩滬港深精選混合A成立于2021年11月，基金管理人為摩根士丹利基金，現任基金經理為王大鵬，于基金成立日任職。該基金今年凈值回撤21.50%，跑輸業績基準超22個百分點，同類排名3546/3547。

華安基金基金經理陸秋淵、盛驊共同管理的華安滬港深優選混合、華安滬港深機會靈活配置混合今年以來凈值虧損均超過17%，跑輸業績基準超18個百分點，同類排名靠后。

相較而言，前海開源滬港深樂享生活、前海開源滬港深強國產業、中歐電子信息產業滬港深股票A等產品今年業績表現較好，凈值分別上漲46.32%、40.03%、31.10%。

投資風格：廣發基金股票倉位較高，前海開源、安信基金持倉換手率偏高

2023年一季報顯示，上述80余只基金股票持倉占基金凈資產的比例差別較大，有38只產品的股票市值占基金資產凈值比超過90%，平均股票倉位相對去年末小幅提升。

其中，廣發滬港深新機遇股票2022年末股票市值占基金資產總值比超過94%，2023年一季度降至90%以下，前十大重倉股占比仍然保持在69%左右的相對高位。

圖2：滬港深基金股票倉位及持股集中度

換手率方面，上述滬港深基金2022年平均年換手率約339%。其中，前海開源滬港深隆鑫混合、安信工業4.0混合持倉變動較為頻繁，年換手率超1000%。

圖3：2022年滬港深基金持倉換手率和傭金規模比

安信工業4.0滬港深混合2022年四季度末的十大重倉股有4只被替換，頻繁的交易產生高額的交易傭金，其傭金規模比達到1.15%，在滬港深基金中處于較高水平。這意味著安信工業4.0滬港深混合的投資者買100元的基金，其中有超過1.15元用來支付基金的交易傭金。

利潤與管理費：前海開源滬港深優勢精選三年虧損較大，貢獻管理費居前

基金財報數據顯示，成立時間超過3年的主動權益類滬港深基金中，超半數產品近三年累計收益為負，但基金公司作為管理人卻能旱澇保收。其中，5只產品三年累虧超10億元，6只產品三年貢獻管理費超2億元。

圖4：滬港深主題基金近三年利潤與管理費合計

近三年，前海開源滬港深優勢精選混合累計虧損約34.63億元，貢獻管理費超4億元，兩項數據均居于“滬港深基金虧損榜”前列。

2023年以來，前海開源滬港深優勢精選混合一季度浮盈約2.06億元，累計浮虧有所縮窄。相較而言，中歐電子信息產業滬港深股票一季度浮盈9.73億元，表現較為突出。

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