5月29日，中國石油顯然成了中特估板塊的領(lǐng)頭羊，該股收盤時(shí)大漲7.17%。今年以來，中國石油累計(jì)大漲53.32%，而同期滬深300下跌了0.97%。

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數(shù)據(jù)顯示，全部A股來看，中國石油為年內(nèi)市值增加最多個(gè)股，達(dá)4610億元。緊隨其后的中國移動(dòng)，年內(nèi)市值增加了2659億元。整體而言，截至5月29日收盤，年內(nèi)共有10股市值增加超千億，其中多數(shù)個(gè)股都與“中特估”關(guān)系密切，除前述2股外，還有中國石化、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等。

事實(shí)上，隨著中特估板塊此前的連續(xù)回調(diào)，近日有越來越多的機(jī)構(gòu)表示，調(diào)整后不妨對(duì)“中特估”積極一些。

有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，近期市場回調(diào)不改中資股大底的判斷，其中“中特估—央國企重估”在完成“估值填坑”后，逐漸進(jìn)入“業(yè)績確認(rèn)”階段，勝率因素變得重要，而政策的進(jìn)一步線索和企業(yè)經(jīng)營效率的提升有望帶來后續(xù)的重估動(dòng)能。

也有業(yè)內(nèi)表示持續(xù)看好中特估板塊的投資機(jī)會(huì)：：一是從中特估指數(shù)的市凈率和未來一年收益情況的歷史復(fù)盤來看，基本呈現(xiàn)低估值-高預(yù)期回報(bào)的分布形態(tài)，目前仍處在指數(shù)市凈率估值歷史中偏低、預(yù)期回報(bào)較高的位置。二是即便離岸美元回流美國造成人民幣匯率短期“破7”，依然看好人民幣后續(xù)走勢。對(duì)比美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退，且金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的情況下，對(duì)外資布局國內(nèi)市場持續(xù)看好。

當(dāng)然了，隨著此前中特估行情的快速演繹，市場上也出現(xiàn)了一些不同的聲音。有機(jī)構(gòu)在看好中特估投資機(jī)會(huì)的同時(shí)表示，因“中特估”指數(shù)短期漲幅過高，疊加交易擁擠度上行，短期會(huì)存在資金承接意愿不強(qiáng)的局面。

在未來十二個(gè)月，我們建議投資者重點(diǎn)關(guān)注的時(shí)間節(jié)點(diǎn)與事項(xiàng)包括：7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，8月A股公司的中報(bào)以及“中特估”相關(guān)國有企業(yè)在諸如凈資產(chǎn)收益率、派息比例等指標(biāo)在實(shí)質(zhì)上的改善。

瑞銀證券認(rèn)為，7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的出爐將協(xié)助驗(yàn)證今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏與速度。如果7月經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好于預(yù)期，投資者可能回歸主流消費(fèi)和新能源板塊，而“中特估”主題可能面臨資金凈流出。其后A股企業(yè)將在8月迎來中報(bào)業(yè)績，屆時(shí)投資者也能更好地了解到相關(guān)國企經(jīng)營效率的變化。同時(shí)，我們建議持續(xù)關(guān)注相關(guān)政府部門對(duì)國企改革以及“中特估”的政策指引。