“80后”組成的一致行動人團隊，IPO申報前三天小米低價轉讓股權

(資料圖)

截至招股說明書簽署日，鄭國榮直接持有21.61%股份，通過擔任艾鑫投資、艾鑫成長執行事務合伙人間接控制18.41%的股份，直接和間接控制40.01%的股份，為鑫信騰控股股東及實際控制人。

此外，黃培坤、董勞成、黃開錟及李衛東分別直接持有公司8.76%、4.67%、4.20%、1.4%的股份，鄭國榮及其一致行動人合計控制鑫信騰59.05%的表決權。

值得一提的是，除了李衛東以外，黃培坤、董勞成、黃開錟及鄭國榮皆是“80后”。鄭國榮1980年出生，現任鑫信騰董事長、總經理；黃培坤1982年出生，現任鑫信騰董事、副總經理；董勞成1982年出生，任鑫信騰董事、產品經理；黃開錟1982年出生，現任鑫信騰董事、客戶經理。

報告期內，鑫信騰還存在多名主要客戶是公司股東的情況，包括小米集團（01810.HK）、光弘科技（300735.SZ）、華勤技術等。

2016年10月，鑫信騰進入小米集團檢測設備供應商體系；2018年12月，受小米集團控制的小米長江基金入股公司，目前持有公司4.53%的股份。2020-2022年（以下簡稱“報告期”），鑫信騰向小米集團關聯銷售的金額分別為193.9萬元、2560.6萬元和1089.24萬元，占營業收入的比重分別為1.06%、7.91%、2.9%。

2020年9月，摩勤智能入股鑫信騰，目前持有公司2.8%的股份；2020年與2021年，鑫信騰向摩勤智能的股東華勤技術銷售產品的金額分別為2692.39萬元和3654.86萬元，占營業收入比例分別為8.29%和9.68%，系公司第五大客戶。此外，2021年12月，光弘科技入股鑫信騰，目前持有公司1.05%的股份，當年，鑫信騰向光弘科技銷售產品金額為4953.6萬元，占公司營業收入的比例為13.12%，系公司第二大客戶。

上述既是股東又是大客戶的情況也引發了監管層關注，深交所要求鑫信騰說明在上述股東入股公司的商業合理性及入股價格的定價依據，是否構成股份支付；前述客戶入股公司對公司業務發展的影響，是否存在為公司提供商業機會的情形。

有意思的是，在鑫信騰2022年6月24日提交申報稿并獲深交所受理的前三天，2022年6月21日，小米長江基金與同創財金、上銀國發、燃點貳號分別簽署股權轉讓協議，將其持有的鑫信騰5.93%的股份分別轉讓給上述三家投資機構，價格為12元/股，低于鑫信騰2021 年度增資價格15元/股。股權轉讓完成后，小米長江基金持股比例降為4.53%，位列第八大股東。

對于小米IPO前夕以低價轉讓股份這一情況，深交所要求鑫信騰說明是否為真實意思表示，是否存在委托持股、信托持股、利益輸送或其他利益安排等。

業績增速停滯不前，對比亞迪、富士康銷售收入驟降

資料顯示，鑫信騰是一家專注于工業自動化和智能化設備研發、設計、生產和銷售的高新技術企業。公司核心產品主要包括整機測試設備、模組測試設備、組包裝設備以及線體自動化設備，主要應用于消費電子、汽車電子、新能源、半導體等領域。

其中，公司主營業務收入主要來源于自動化檢測設備的銷售，自動化檢測設備的銷售收入占主營業務收入的比例分別為84.57%、80.89%和70.41%。

財務方面，鑫信騰實現營業收入分別約為3.25億元、3.78億元、3.77億元，對應實現歸屬凈利潤分別約為2509.83萬元、5298.49萬元、5322.87萬元。不難看出，公司業績出現了停滯，2022年營收同比下滑0.19%，凈利潤同比僅上浮0.46%。同時，鑫信騰毛利率存在一定波動，公司毛利率分別為40.76%、45.77%和40.14%。

目前，公司與華勤技術、聞泰科技、龍旗科技、比亞迪、富士康、藍思科技、光弘科技等消費電子產品產業鏈中的大型ODM/EMS企業存在直接業務關系，產品主要運用于小米、三星、華為、榮耀、vivo、OPPO、亞馬遜、聯想等品牌產品的檢測和組裝環節。報告期內，鑫信騰來自前五大客戶的營業收入占當期營業收入的比重分別為57.98%、67%和43.94%，客戶集中度較高。

需要指出的是，曾于2019、2020年穩居鑫信騰第一大客戶位置的聞泰科技，其曾為公司貢獻營收5920.08萬元、4791.88萬元，營收占比分別為32.08%、14.76%，然而在2021、2022年卻未成為公司的前五大客戶。

除此之外，2022年，鑫信騰對兩大客戶比亞迪、富士康的銷售收入還出現了驟降。2021年，鑫信騰對比亞迪、富士康的銷售收入分別為7935.43萬元、1619.32萬元，而2022年，公司對比亞迪、富士康的銷售收入分別大幅下滑至857.61萬元、355.49萬元。

值得一提的是，鑫信騰多名核心技術人員均有過比亞迪的任職經歷，包括黃培坤、董勞成、曹利鋒以及監事唐宏開。

報告期內，鑫信騰產能利用率分別為124.62%、106%、98.13%和82.91%，逐年下滑。而本次擬募集資金5.07億元，其中超過一半的募集資金用于智能裝備擴產建設項目。