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出 品 | 異觀財(cái)經(jīng)

作 者 | 天譴冥王

最近的拼多多，發(fā)展似乎不是那么順利。此前京東上線百億補(bǔ)貼，與拼多多正面競(jìng)爭(zhēng)；3月20日晚間，2022年第四季度及全年業(yè)績(jī)發(fā)布后，拼多多股價(jià)大跌。

同時(shí)，外媒3月20日消息，谷歌公司稱，由于發(fā)現(xiàn)拼多多的多個(gè)版本中存在惡意軟件問題，已將拼多多APP從谷歌商店下架。雖然拼多多給出了回應(yīng)，但聲明的內(nèi)容似乎并未從根本上對(duì)“惡意軟件”做出合理解釋。

因存在“惡意軟件”，拼多多APP在谷歌商店下架

拼多多又一次成為輿論的“中心”。

3月21日，環(huán)球時(shí)報(bào)官方微博援引彭博社3月20日消息，谷歌公司稱，由于發(fā)現(xiàn)拼多多的多個(gè)版本中存在惡意軟件問題，已經(jīng)將這款A(yù)PP從谷歌商店下架。

谷歌公司發(fā)言人表示，公司正在對(duì)此事進(jìn)行調(diào)查，將拼多多APP下架是一種安全預(yù)防措施。這名發(fā)言人稱，谷歌的軟件防護(hù)服務(wù)Google Play Protect將會(huì)阻止用戶從谷歌商店中下載拼多多的APP，已經(jīng)下載了該APP的用戶將會(huì)收到警告，提示他們進(jìn)行卸載。彭博社指出，谷歌公司并沒有提到海外版拼多多“Temu”，這款A(yù)PP可以正常下載。

而最新的消息顯示，拼多多對(duì)于其有關(guān)應(yīng)用程序被指為“惡意軟件”給出了最新回應(yīng)。媒體消息，針對(duì)早前有關(guān)“谷歌因拼多多存在惡意軟件問題已將其下架”的報(bào)道，拼多多在電郵聲明中表示谷歌的聲明不具有決定性，并稱谷歌同時(shí)暫停了幾款應(yīng)用程序。拼多多并未對(duì)此詳細(xì)說明。

從媒體報(bào)道的信息來看，拼多多在電郵中并未就“惡意軟件”問題做出正面的回應(yīng)，只是聲明谷歌的聲明不具備決定性，還有其他幾款應(yīng)用程序暫停，這個(gè)聲明似乎更容易引發(fā)外界對(duì)拼多多的“聯(lián)想”，畢竟此前就有過類似的聲音出現(xiàn)。

拼多多裂變拉人的方式對(duì)拼多多的口碑帶來一定程度的負(fù)面影響，相信想要卸載拼多多APP的人也不再少數(shù)，黑貓投訴平臺(tái)就有眾多用戶反饋無法刪除拼多多APP，也能找到拼多多利用漏洞的實(shí)例。

此前，國內(nèi)知名獨(dú)立數(shù)據(jù)安全研究服務(wù)機(jī)構(gòu)深藍(lán)DarkNavy就發(fā)布一則報(bào)告稱，有知名互聯(lián)網(wǎng)廠商通過挖掘安卓廠商OEM代碼中的反序列化漏洞攻擊用戶手機(jī)，竊取競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手軟件數(shù)據(jù)，以防止自身被卸載。DarkNavy將這個(gè)漏洞稱為「2022年度最“不可赦”漏洞」，并將其刊登在了《2022年度十大安全漏洞與利用》報(bào)告的第十篇。

隨后有網(wǎng)友通過仔細(xì)對(duì)比和驗(yàn)證，網(wǎng)友發(fā)現(xiàn)該軟件是拼多多，而其利用的則是Android系統(tǒng)的漏洞。此前就有文章指出，拼多多利用手機(jī)廠商OEM代碼中導(dǎo)出的root-path FileContentProvider，進(jìn)行System App和敏感系統(tǒng)應(yīng)用文件讀寫；進(jìn)而突破沙箱機(jī)制、繞開權(quán)限系統(tǒng)改寫系統(tǒng)關(guān)鍵配置文件為自身保護(hù)，修改用戶桌面(Launcher)配置隱藏自身或欺騙用戶實(shí)現(xiàn)防卸載；

隨后，還進(jìn)一步通過覆蓋動(dòng)態(tài)代碼文件的方式劫持其他應(yīng)用注入后門執(zhí)行代碼，進(jìn)行更加隱蔽地長(zhǎng)期駐留；

甚至還實(shí)現(xiàn)了和間諜軟件一樣的遙控機(jī)制，通過遠(yuǎn)端“云控開關(guān)”控制非法行為的啟動(dòng)與暫停，來躲避檢測(cè)。

早在2021年拼多多“遠(yuǎn)程刪除圖片事件”就曾引發(fā)廣泛關(guān)注，并被推至輿論中心，中消協(xié)更是多次點(diǎn)名拼多多涉及個(gè)人信息收集與侵犯用戶隱私。

根據(jù)拼多多官網(wǎng)信息顯示，截至2021年6月，平臺(tái)年度活躍用戶數(shù)達(dá)到8.499億，使用拼多多APP的每一位用戶手機(jī)上都涉及眾多隱私，拼多多是該認(rèn)真考慮、負(fù)責(zé)地踐行保護(hù)用戶信息安全的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。

成本和費(fèi)用大漲，拼多多股價(jià)大跌

拼多多最新披露的2022年Q4及全2022全年業(yè)績(jī)，財(cái)報(bào)發(fā)布后，拼多多股價(jià)盤前一度跌超16%，而股價(jià)暴跌的原因主要有：

一、 營收不及預(yù)期，營收增速放緩。

數(shù)據(jù)顯示，拼多多2022年第四季度營收為398.2億元，同比增長(zhǎng)46%，環(huán)比增長(zhǎng)12%，這一個(gè)營收規(guī)模低于分析師預(yù)期的419.5億元。

拼多多的營收主要由三部分構(gòu)成，其中在線營銷服務(wù)及其他是拼多多做大的收入來源，2022年Q4，該項(xiàng)實(shí)現(xiàn)309.652億元，同比增長(zhǎng)38%，相比上一季度58%的同比增速，下滑了20個(gè)點(diǎn)，這一個(gè)增速更是低于賣方預(yù)期的46%。

交易服務(wù)收入是拼多多第二大收入來源，2022年Q4，該項(xiàng)實(shí)現(xiàn)87.966億元的收入，同比增長(zhǎng)86%，較上一季度102%的增速以及上年同期108%的增速，降幅不小。

二、 成本和費(fèi)用大增，利潤拉胯。

營收不及市場(chǎng)預(yù)期外，拼多多的毛利和經(jīng)營利潤也均不及預(yù)期。

財(cái)報(bào)顯示，2022年Q4，拼多多的毛利潤為308.933億元，同比增長(zhǎng)49%，較上一季度88%的同比增速，環(huán)比下滑了近40個(gè)點(diǎn)，本季度毛利潤低于市場(chǎng)預(yù)期的319億元，低于預(yù)期主要是因?yàn)楸炯径仁杖虢档退隆?/p>

營收增速放緩的同時(shí)，拼多多的費(fèi)用卻在大幅增加。

財(cái)報(bào)顯示，2022年Q4拼多多的營銷費(fèi)用同比增長(zhǎng)56%至177.324億元，這一增速明顯高于在線營銷服務(wù)及其他收入38%的同比增速。異觀財(cái)經(jīng)認(rèn)為，營收費(fèi)用大增，與拼多多在海外瘋狂擴(kuò)張，大力推廣Temu有一定的關(guān)系。

費(fèi)用的增加，直接對(duì)公司的利潤產(chǎn)生影響。財(cái)報(bào)顯示，拼多多本季度實(shí)現(xiàn)了91.2億元的經(jīng)營利潤，顯著低于市場(chǎng)預(yù)期的104億元，利潤率從上年同期的25.4%，下降至本季度的22.9%。

財(cái)報(bào)顯示，2022年Q4拼多多Non-GAAP盈利為121.06億元，扣除掉股份激勵(lì)的24.86億元，實(shí)際盈利96億左右。而上個(gè)季度，拼多多的Non-GAAP盈利為124.47億元，扣除掉股權(quán)激勵(lì)的18.65億元，實(shí)際盈利106億左右。這對(duì)外釋放出一種不好信號(hào)，拼多多的貨幣化率提升或已觸及天花板。

去海外擴(kuò)張的拼多多，能否復(fù)制國內(nèi)的成功的方法呢？國外“砍一刀”又將面臨怎樣的困難呢？