近日，四川菊樂食品股份有限公司（下稱“菊樂股份”或“菊樂食品”）遞交招股書，準備在深圳證券交易所主板上市。本次沖刺上市，菊樂股份計劃募資13.63億元，中信建投證券為其保薦機構。

在此之前，菊樂股份曾于2017年12月遞表，擬登陸深交所中小板，但在2018年3月撤回材料，IPO審查遭終止。2019年中下旬，菊樂股份第二次遞表，后因公司出納挪用資金事項、貨幣資金披露不實等問題遭證監會出具警示函。

經查，證監會發現菊樂股份在申請首次公開發行股票并上市的過程中，存在分公司出納挪用公司資金發生額累計達9577.89萬元且首次申報稿未披露該事項、貨幣資金披露不實、內控制度存在重大缺陷、返利計提不準確等問題。

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而在2020年6月，菊樂股份在證監會披露了更新版本的招股書，擬在深交所中小板上市，但未能成行。據貝多財經，菊樂股份前三次沖刺上市的保薦機構均為華安證券。直至2022年7月1日，菊樂股份則轉戰深交所主板，保薦機構換成了中信建投證券。

菊樂股份在此前招股書中稱，原分公司出納挪用資金事項為員工以侵占資產為目的所進行的舞弊行為，該公司發現問題后已報警處理，且在事后已及時追回全部挪用資金，未造成財產損失。

天眼查信息顯示，菊樂股份成立于2002年，位于四川省成都市。目前，該公司的注冊資本為9248.2842萬元，法定代表人為童恩文，股東包括成都菊樂企業（集團）股份有限公司、童恩文等。

據招股書介紹，菊樂股份的主營業務為含乳飲料及乳制品的研發、生產和銷售。目前，菊樂食品的主要產品包括含乳飲料、發酵乳、巴氏殺菌乳及滅菌乳等，能夠滿足不同群體、不同場景對含乳飲料及乳制品的消費需求。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，菊樂股份的收入分別為8.29億元、9.94億元、14.21億元和7.10億元，凈利潤分別為1.11億元、1.32億元、1.68億元和7288.46萬元，扣非后凈利潤分別為1.05億元、1.19億元、1.45億元和6448.54萬元。

菊樂股份在招股書中稱，其成長壯大于四川地區，該公司產品在四川區域占有較高的市場份額。同時，菊樂股份積極開拓四川省以外的市場，公司報告期內來源于四川省外和全國性電商平臺的收入均實現了大幅增長。

報告期內，菊樂股份在四川省市場實現的銷售收入分別為8.11億元、9.07億元、10.59億元和5.24億元，占當期主營業務收入的比例分別為98.07%、91.53%、74.72%和74.04%，逐年降低。

據介紹，菊樂股份于2020年收購惠豐乳品，彌補了該公司在東北區域、華東區域等地的銷售渠道，推動了四川省外市場開拓和收入增長。而除惠豐乳品外，該公司菊樂品牌的產品收入仍高度集中于四川省內，收入占比超過90%。

此外，菊樂股份還在2021年合計斥資8250萬元（其中55%股權轉讓價格為602萬元，另由菊樂食品履行7648萬元出資義務）收購了位于甘肅省張掖市的蜀漢牧業55%的股權，后者的主要業務為奶牛養殖和鮮奶生產銷售。

若剔除收購惠豐乳品的影響，菊樂股份2020年、2021年的收入則分別為9.44億元和11.08億元，分別同比增長13.85%、17.38%。同期，菊樂股份的同行業可比公司的收入增長率則分別為2.80%、22.19%。

和其他乳業企業不同的是，菊樂股份的主打產品為含乳飲料及乳制品，主要是“酸樂奶”含乳飲料。報告期內，菊樂股份來自含乳飲料的收入分別為6.11億元、6.47億元、7.32億元和3.71億元，占總收入的比例分別為73.91%、65.31%、51.68%和52.33%。

本次上市前，菊樂股份的實際控制人為童恩文，其直接和間接合計持有該公司42.87%的股份。據招股書披露，童恩文直接持有菊樂股份26.51%的股份，通過菊樂集團和成都誠創間接持有該公司16.36%的股份。

據介紹，童恩文持有菊樂集團35.58%的股份，是菊樂集團的控股股東。童恩文長期擔任菊樂集團董事長，并參與菊樂集團的經營管理，能對菊樂集團的決策產生實質影響。因此，童恩文系菊樂集團的實際控制人，并通過菊樂集團間接控制菊樂股份45.87%的股權。

同時，童恩文擔任成都誠創的執行事務合伙人，通過成都誠創間接控制菊樂股份0.97%的股權。綜上，童恩文通過直接和間接持股，并擔任成都誠創的執行事務合伙人，能夠控制菊樂股份73.35%的表決權。因此，童恩文為該公司的實際控制人

本次發行后，童恩文能夠控制該公司55.01%的表決權。

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