撰稿|湯湯

來源|貝多財經(jīng)

(資料圖)

近日，浙江孚諾醫(yī)藥股份有限公司（下稱“孚諾醫(yī)藥”）及其保薦機(jī)構(gòu)針對創(chuàng)業(yè)板上市委于2022年10月下旬的第一輪審核問詢函進(jìn)行了回復(fù)。此外，孚諾醫(yī)療于2023年1月20日向深交所更新了招股書（申報稿），并更新了2022年全年的財務(wù)報表。

根據(jù)最新招股書介紹，孚諾醫(yī)藥擬公開發(fā)行不超過1685萬股，計劃募資4.57億元，將用于年產(chǎn)5000萬支外用制劑建設(shè)項目（一期），年產(chǎn)200噸原料藥建設(shè)項目（一期），以及研發(fā)中心升級項目。

天眼查信息顯示，孚諾醫(yī)藥成立于2002年。目前，該公司的注冊資本為5055萬元，法定代表人為傅龍云，股東包括東陽孚諾投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、基石資本等。

據(jù)貝多財經(jīng)了解，傅龍云也是孚諾醫(yī)藥的董事長、總經(jīng)理，也是該公司的實際控制人。本次沖刺上市前，傅龍云通過孚諾投資和日升昌投資間接控制孚諾醫(yī)藥66.90%的股份，為該公司實際控制人。

招股書介紹，孚諾醫(yī)藥是一家專注于皮膚外用化學(xué)藥的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè)。該公司經(jīng)過20多年醫(yī)藥領(lǐng)域的深耕發(fā)展，形成了皮膚外用制劑研發(fā)、原料藥研發(fā)、藥用生物活性物質(zhì)研發(fā)等三大技術(shù)平臺。

據(jù)介紹，孚諾醫(yī)藥的主要產(chǎn)品復(fù)方多粘菌素B軟膏用于預(yù)防和治療常見的皮膚及傷口細(xì)菌感染。按市場銷售額計算，該產(chǎn)品2017年至2021年在中國皮膚外用抗生素和化療藥領(lǐng)域排名第二。

2019年、2020年、2021年和2022年，孚諾醫(yī)藥的營收分別為2.53億元、2.57億元、2.92億元和3.11億元；凈利潤分別為5518.02萬元、6695.52萬元、7986.02萬元和8447.17萬元，扣非后凈利潤分別為5364.97萬元、6640.99萬元、7395.39萬元和7625.09萬元。

據(jù)招股書披露，孚諾醫(yī)藥的核心產(chǎn)品為復(fù)方多粘菌素B軟膏，主營業(yè)務(wù)收入均來自于不同規(guī)格復(fù)方多粘菌素B軟膏的銷售，報告期內(nèi)復(fù)方多粘菌素B軟膏銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入均為100.00%，存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險。

招股書介紹，孚諾醫(yī)藥主要采用配送經(jīng)銷模式進(jìn)行銷售。2019年、2020年、2021年和2022年前6個月配送經(jīng)銷模式的收入占比分別為99.98%、99.98%、99.96%和97.80%，除配送經(jīng)銷模式之外，該公司存在少量的傳統(tǒng)經(jīng)銷模式以及直銷模式。

2022年上半年傳統(tǒng)經(jīng)銷模式主要銷售10g規(guī)格的復(fù)方多粘菌素B軟膏，該模式下公司向經(jīng)銷商進(jìn)行商品銷售，由經(jīng)銷商自行進(jìn)行學(xué)術(shù)推廣，將商品推廣并配送至阿里大健康、京東大藥房等線上藥店。直銷客戶為終端醫(yī)院和診所等。

報告期內(nèi)，孚諾醫(yī)藥的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為91.92%、91.05%、91.18%和90.54%， 該公司主營業(yè)務(wù)毛利率較為穩(wěn)定且保持在較高水平。

值得一提的是，孚諾醫(yī)藥的銷售費(fèi)用頗高，報告期內(nèi)（2019年、2020年、2021年和2022年前6個月），該公司主要委托專業(yè)的推廣服務(wù)商負(fù)責(zé)產(chǎn)品推廣活動。推廣服務(wù)費(fèi)占各期主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為54.13%、50.23%、49.80%和50.08%，整體占比較高。

據(jù)介紹，孚諾醫(yī)藥的期間費(fèi)用包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用。報告期內(nèi)占營業(yè)收入的比例分別為 65.49%、59.85%、60.21%和 61.52%。

其中，銷售費(fèi)用占比最大，報告期內(nèi)占營業(yè)收入的比例分別為 59.94%、53.68%、53.75%和53.27%。報告期內(nèi)管理費(fèi)用占營業(yè)收入的比例分別為 2.33%、2.54%、3.73%和 5.64%；報告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例分別為 4.07%、4.98%、5.15%和 5.75%。

本次沖刺上市前，孚諾投資持有孚諾醫(yī)藥49.98%的股份，為該公司的控股股東。傅龍云通過孚諾投資和日升昌投資間接控制孚諾醫(yī)藥66.90%的股份，為該公司實際控制人。

據(jù)介紹，傅龍云間接持股21.79%；傅龍云的配偶胡壯間接持股0.71%；傅龍云的妹妹傅淑女、傅惠女分別間接持股0.89%、4.89%；傅龍云的父親傅中文間接持股0.07%；上述人員合計間接持有孚諾醫(yī)藥28.35%的股份。

此外，王富軍直接持股5.13%，間接持有孚諾醫(yī)藥6.85%的股份，吳云法和吳嘉寶系父子關(guān)系，兩人合計直接持股7.95%。

張濤鑄直接持股2.94%，間接持有孚諾醫(yī)藥11.31%的股份，周亦昌間接持股8.90%，駱荷芳直接持股1.90%；間接持股5.93%。

關(guān)鍵詞： 實際控制人 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)