沒有超預期的東西，這個周末消息面依然很平靜。

但是，美股方面周五繼續遭受重挫，三大指數集體大跌，道指跌1.61%，納指跌1.80%，標普500跌1.72%。這種弱勢對下周的A股拖累基本上沒懸念。

造成這種局面的就是全球流動性的大幅收緊，尤其是美聯儲加息節奏的鷹派。同時，本周也是全球央行周，美國、英國、瑞士等多本周集中宣布加息。

(資料圖片)

流動性收緊對資產價格是致命的，不論是石油、黃金還是比特幣，或者是資本市場以及白馬股，在全球流動性收緊下近期價格均出現持續下滑，估值被壓制的死死的。把握好這個時間節奏。

這是經濟規律，沒法改變，并且今年以及明年美聯儲還在持續加息，這個階段內所有資產的價格都很難。

前面老張解讀過，A股要想扭轉這個趨勢，有兩個因素，一個是流動性超預期；一個是經濟增長超預期。

流動性方面，全球央行加息尤其是美聯儲加息節奏下，國內極難出現非常寬松的流動性，同時，更不可能再出現類似“4萬億”的超常刺激。

經濟增長方面，倒是有可以期待的地方，這也是目前行情最直接、最重要的影響因素。只要是經濟復蘇強勁，不論是人民幣編貶值趨勢還是股市弱勢，都能直接扭轉過來，今年5/6月份在5.5%的目標刺激下，已經說明這點了。

其中的原因很簡單，經濟增長和股市市值有對應關系，GDP增長會帶動股票市值增長；另外，經濟增長好，企業的利潤增長就好，業績增長是抵御加息殺估值的最終利器。

在經濟增長方面，目前其實沒有太好的手段了。人民幣大幅貶值利好下，出口依然出現了增長放緩的局面，消費又遲遲釋放不出來。所以目前投資端成了重點，尤其是地產，因為地產一旦復蘇，將會激活整個經濟社會鏈條。上游鋼材、水泥被激活，中游制造被激活，下游家居、家電、汽車等消費被激活，財政赤字被扭轉等等。

所以，我們看到近期地產相關的消息非常密集。周末又有重磅刺激。

第一，武漢相關召集地產頭部企業座談，其中萬科、保利、融創等均在列，目的很明確，就是鼓勵房企積極在武漢拿地，并且聽取了企業的部分意見。

第二，近期，二手房交易“帶押過戶”大面積推廣。基本上都是主要的二線城市，這對激活市場流通非常關鍵，因為我們知道，地產流動起來才能帶來回暖。

第三，周五，金融部門相關表示，“房地產金融化泡沫化勢頭得到實質性扭轉”。

這種措辭上的改變是近幾年來沒有的，從這個表述中相信都能明白什么意思。

所以，后面地產大概會有更好的超預期東西出來。

投機角度看，地產帶動的復蘇鏈條還是要側重一些。

……

新能源方面，近期也是出現一些超預期的東西。

周五，歐盟推出了一個“能源系統數字化”計劃，主要是打算發展新能源替換掉對俄石油天然氣依賴。

這個計劃額度超預期，計劃投資額高達5650億歐元，接近4萬億人民幣。大體方向有幾點：

第一，2027年之前，歐盟地區所有商業和公共建筑的屋頂都要安裝太陽能電池板。并且在2029年之前，歐盟的所有新住宅建筑上要安裝太陽能電池板。

第二，2030年底以前，3000萬輛零排放汽車上路，就是新能源汽車。第三，未來5年內安裝1000萬臺熱泵。

關于具體細則，這個將會在下周公布，也是下周的一個重要看點。

要知道現在新能源領域金基本上就是依賴我國，尤其是在光伏方面，光伏的每個環節全球份額都超80%。

所以，歐盟的這個措施一旦實施，將會大幅提升新能源方面的空間增長預期。

另外，還有一個關鍵性事件。就在剛剛，河南宣布年底前全省高速公路服務區充電樁100％覆蓋。

為什么說很重要的，前面老張解讀過，現在新能源汽車出現大幅調整，一方面的市場的原因，另一方方面就是資金對成長的擔憂。

因為目前新能源汽車滲透率已經提高到了30%，而充電樁等配套設施跟不上，就導致了市場預期會出現滲透率瓶頸。

但是配套方面一旦快速跟得上，如果全國充電設施都能有河南這樣的規劃等，就會打消滲透率瓶頸的擔憂。這樣樂觀預期，2025年新能源汽車滲透率有望超過50%，年銷量有望突破1500萬輛，這將會優勢一個新臺階。

所以，目前，新能源的預期越來越強了！

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