隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，公募基金的獨門股浮出水面。此外，近期還有部分基金產(chǎn)品公布了半年報，其隱形重倉股也逐漸曝光。業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金的獨門股和隱形重倉股對于投資者而言，具有一定的借鑒意義。但是，在年中市場復雜多變的情況下，部分基金經(jīng)理已經(jīng)大規(guī)模調(diào)倉換股。

多只獨門股浮出水面

近期，一些上市公司的半年報相繼公布，部分基金的獨門重倉股顯現(xiàn)。8月23日晚間，圣陽股份發(fā)布半年報。在公司的前十大流通股東名單中，僅有博道成長智航股票一只公募基金產(chǎn)品，該基金持股數(shù)量為152.79萬股，為第七大流通股東。博道成長智航股票由楊夢管理，截至二季度末，基金規(guī)模約為20.88億元。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes顯示，截至8月23日，圣陽股份7月以來的累計漲幅高達58.98%。

五礦稀土的半年報顯示，除了指數(shù)基金外，僅有南方興潤價值一年持有期混合一只公募基金產(chǎn)品位于前十大流通股東之中，持股數(shù)量為271.37萬股，是第九大流通股東。這只基金由南方基金史博管理，截至二季度末，基金規(guī)模為93.92億元。不過，截至8月23日，五礦稀土7月以來累計下跌9.79%。

另外，科德數(shù)控的半年報顯示，公司前十大流通股東名單中有三只公募基金產(chǎn)品，其中兩只為債券型基金，僅有財通優(yōu)勢行業(yè)輪動混合一只主動權益基金，該基金持股數(shù)量為20.55萬股，為第八大流通股東。截至8月23日，科德數(shù)控7月以來累計上漲6.86%。

銘普光磁則是信達澳亞基金知名基金經(jīng)理馮明遠的獨門股。截至二季度末，馮明遠管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票和信澳智遠三年持有期混合分別是公司的第三和第九大流通股東，持股數(shù)量分別為98.25萬股和32.96萬股。截至8月23日，銘普光磁7月以來累計上漲25.14%。

隱形重倉股不斷曝光

除了上市公司的半年報外，部分基金產(chǎn)品近日也發(fā)布了半年報，透露了更多的持倉信息。日前，匯豐晉信基金發(fā)布了旗下部分基金產(chǎn)品的半年報。匯豐晉信基金總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)、股票研究部總監(jiān)陸彬的隱形重倉股曝光。

公告顯示，二季度末，陸彬和閆湜共同管理的匯豐晉信低碳先鋒股票基金的第11至第20大重倉股分別為四維圖新、長盈精密、川發(fā)龍蟒、世運電路、安恒信息、中旗股份、碧水源、東方財富、恒逸石化和中來股份。這些隱形重倉股7月以來的表現(xiàn)參差不齊。數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日，長盈精密和世運電路累計上漲44.23%和4.74%;四維圖新、川發(fā)龍蟒、安恒信息則分別下跌3.05%、20.86%和2.14%。

同樣是陸彬和閆湜管理的匯豐晉信動態(tài)策略混合基金的隱形重倉股則包括杭可科技、完美世界、艾為電子、凱萊英、四維圖新、藥明康德、恒逸石化、東方通、用友網(wǎng)絡和中望軟件。近期，這些隱形重倉股同樣有漲有跌。數(shù)據(jù)顯示，7月1日至8月23日期間，杭可科技、完美世界分別上漲5.35%和4.18%;艾為電子、凱萊英和藥明康德則分別下跌7.79%、18.38%和14.37%。

投資者“抄作業(yè)”需謹慎

面對這些基金機構的獨門股和隱形重倉股，投資者是否可以“抄作業(yè)”?業(yè)內(nèi)人士表示，投資者“抄作業(yè)”需要謹慎。“一方面，這些獨門股和隱形重倉股的市場表現(xiàn)已經(jīng)顯示，基金買的個股也不一定上漲。另一方面，這些持倉畢竟是6月底的數(shù)據(jù)，很多基金經(jīng)理已經(jīng)在年中調(diào)倉換股。”華寶證券基金分析人士表示。

確實如此，有中小型基金公司的基金經(jīng)理表示，其持倉在7月1日以后已經(jīng)有了明顯變化，大部分持倉都做了變換。也有基金經(jīng)理表示，自己正在調(diào)倉之中，持股將有一定的變化。

基金機構對后市的研判也發(fā)生了一些變化。景順長城基金表示，當前市場增量資金有限，存量資金博弈較激烈，市場整體呈現(xiàn)高波動的態(tài)勢。配置思路上，一方面，在中低估值的板塊中尋找受益于寬信用、景氣度邊際改善或者有預期差的行業(yè);另一方面，擇機增配業(yè)績確定性強的消費龍頭以及估值合理、中長期景氣度較高的優(yōu)質(zhì)成長品種。

招商基金認為，A股有望呈現(xiàn)震蕩上行走勢。風格方面，成長風格在近期的連續(xù)反彈之后，性價比逐漸下降，后市投資主線可能從小盤成長向大盤價值演繹。行業(yè)配置方面，根據(jù)流動性和經(jīng)濟復蘇的強弱程度可能出現(xiàn)兩種場景：如果是強流動性疊加弱復蘇，則以獨立景氣的新興產(chǎn)業(yè)為主要配置方向，重點關注新能源、機器人及自動化等行業(yè);如果穩(wěn)增長效果超預期，新增社融數(shù)據(jù)加速改善，則基建鏈、地產(chǎn)鏈、銀行保險板塊有望出現(xiàn)較好表現(xiàn)。

廣發(fā)基金認為，在經(jīng)濟弱復蘇、流動性寬松的環(huán)境里，成長風格相對受益。同時在政策導向中小企業(yè)、信用利差收斂的環(huán)境下，小盤股相對占優(yōu)。綜合來看，小盤成長風格預計會表現(xiàn)更好。“建議通過自上而下結合小盤成長風格和高景氣產(chǎn)業(yè)鏈做交集的方式來應對當前市場環(huán)境。具體來看，高端制造中的光伏、風電、儲能、汽車是值得關注的方向。”廣發(fā)基金表示。

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